ينقسم الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في دولة الإمارات العربية المتحدة إلى دولة الإمارات العربية المتحدة. تم إنشاء لوائح العملات المشفرة في دبي لتعزيز الابتكار وتشجيع صناعة العملات المشفرة المزدحمة. يبحث هذا الدليل في لوائح العملة المشفرة في دبي وكيف يختلف الامتثال للعملات المشفرة ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) والسياسة المحلية عن بقية الدولة.
الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في دولة الإمارات العربية المتحدة
تتكون دولة الإمارات العربية المتحدة من 7 مناطق، تم توحيدها بين عامي 1971 و1972 لتحقيق تعاون سياسي واقتصادي أكبر بين الدول. وقد سمح ذلك للإمارات بتنويع اقتصاداتها والتخصص في كل إمارة. تلعب المناطق المختلفة الآن أدوارًا مستقلة ولكن محورية في تعزيز اقتصاد دولة الإمارات العربية المتحدة.
تعد السياسات التنظيمية التي تركز على الابتكار في دبي فيما يتعلق بأصول العملة المشفرة أمرًا أساسيًا لصعودها كمركز مالي وعملات مشفرة. في حين أن جميع الإمارات تعمل بموجب القانون الاتحادي، إلا أن كل ولاية لا تزال تتمتع بقدر كبير من الحكم الذاتي. إن صعود دبي كنقطة محورية مالية ليس من قبيل الصدفة. وقد مُنحت المنطقة حرية أكبر لإقرار اللوائح والسياسات الجذابة للأسواق المالية العالمية، ولا سيما صناعة العملات المشفرة.
إن الهيئة الاتحادية الرائدة لتنظيم الصناعة المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة هي هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA). سنت هيئة الأوراق المالية والسلع سياسة تحظر على أي شخص المشاركة في أنشطة الأصول الافتراضية (VA) في دبي البرية دون الحصول على ترخيص من الجهة التنظيمية الوطنية أو سلطة محلية منفصلة.
ومع ذلك، في مارس 2022، خطت المنطقة الحرة المالية في دبي خطوات كبيرة للأمام من خلال مجموعة اللوائح الخاصة بها. وبعد فترة وجيزة، خضعت بقية دبي (خارج المنطقة الحرة) لسلطة هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، مما مكّن من النمو والتطور الكبير لصناعة العملات المشفرة في الإمارة.
استراتيجيات دبي وأبو ظبي الاقتصادية
تعتبر جميع الإمارات أساسية لاقتصاد البلاد. ومع ذلك، فإن أبو ظبي ودبي لديهما الاعتراف الدولي الأكثر أهمية. تُعرف الأولى بشكل عام بأنها مركز مالي مستقر مع سياسات تنظيمية صارمة لضمان نظام مالي آمن ومنع غسيل الأموال. يتم تعزيز القطاع المالي في أبو ظبي من خلال عائدات صناعة النفط وصناديق الثروة السيادية، بما في ذلك جهاز أبو ظبي للاستثمار (ADIA).
وعلى العكس من ذلك، تتميز دبي بشكل أفضل باستراتيجية اقتصادية ذات مخاطر أعلى ومكافآت أعلى. تم تصميم لوائح العملات المشفرة في دبي، بما في ذلك التشريعات الصادرة عن هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، لتشجيع نمو الصناعة. وقد اجتذبت مثل هذه المبادرات العديد من التقنيات المالية (FinTechs) في مجموعة متنوعة من الأشكال، بما في ذلك بورصات العملات المشفرة، وخدمات VA، وغيرها الكثير في القطاعات غير المرتبطة بالعملات المشفرة.
من ينظم الأصول الرقمية في دبي؟
تسمح المادة 121 من دستور دولة الإمارات العربية المتحدة بإنشاء مناطق حرة في جميع أنحاء البلاد. خاصة، القانون الاتحادي رقم (8) لسنة 2004 يسمح بـ "المناطق الحرة المالية"، المعفاة من القوانين المدنية والتجارية التي تلتزم بها بقية البلاد. ومع ذلك، يتعين عليهم الالتزام بنفس القوانين الجنائية الفيدرالية.
لوائح التشفير في دبي
أنشأت دولة الإمارات العربية المتحدة منطقتين حرتين مالياً: سوق أبوظبي العالمي (ADGM) ومركز دبي المالي العالمي (DIFC). لدى مركز دبي المالي العالمي هيئة تنظيمية خاصة به، وهي سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA). أنشأت هذه الهيئة التنظيمية إطار الأصول الافتراضية (VA) الخاص بها، بما في ذلك أنظمة الاستثمار والرموز المشفرة.
خارج مركز دبي المالي العالمي، المعروف باسم دبي الداخلية، تشرف هيئة تنظيمية تسمى VARA على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs). تم إنشاء هذا المجلس بموجب قانون دبي رقم (4) لسنة 2022، يوفر لوائح وتوجيهات شاملة لمقدمي خدمات VASP التي تناسب جذب مشاريع العملات المشفرة.
من المهم الإشارة إلى أن VARA ليس لها اختصاص قانوني في مركز دبي المالي العالمي، تمامًا كما لا تتمتع سلطة دبي للخدمات المالية بأي سلطة خارج المركز المالي الدولي. تعمل كلا المنطقتين في دبي بشكل مستقل بموجب لوائح مختلفة. وهذا لا يشير إلى أن المشهد التنظيمي في كلا المجالين مختلف إلى حد كبير؛ هناك، بطبيعة الحال، مجالات التداخل.
سلطة دبي للخدمات المالية
لدى سلطة دبي للخدمات المالية سياستان تنظيميتان رئيسيتان، نظام الرموز الاستثمارية (أكتوبر 2021) ونظام العملات المشفرة (نوفمبر 2022). كان الأول في نهاية المطاف عبارة عن مجموعة أولية من التدابير التشريعية التي ميزت ولادة تنظيم العملة المشفرة في DFSI.
نظام الرموز الاستثمارية، 2021
تم تصميم تنظيم رموز الاستثمار لتحديد التعاريف ونطاقات التطبيق والأهداف التنظيمية الحالية والمستقبلية. حدد الاقتراح الرموز الاستثمارية على أنها رموز أمان أو رموز مشتقة.
يتم تعريف هذه الرموز المميزة على أنها تمثيلات رقمية للحقوق والملكية المخزنة بشكل مشفر ويتم نقلها عبر تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) أو blockchain. يمكن لرموز الاستثمار أن تمثل الحقوق مباشرة أو تعرض الصفات التي هي "مشابهة إلى حد كبير في طبيعتها لتلك التي تمنحها الأوراق المالية أو المشتقات.'
ينطبق هذا الإطار على المؤسسات المشاركة في تسويق أو إصدار أو تداول أو الاحتفاظ بالرموز الاستثمارية داخل مركز دبي المالي العالمي. ومع ذلك، فإن اللوائح تمتد أيضًا إلى الشركات المرخصة التي تتعامل مع رموز الاستثمار، مثل تسهيل المعاملات، واستخدام الرموز المميزة للمدفوعات، وتقديم المشورة.
أصدرت سلطة دبي للخدمات المالية هذا النظام الأولي بهدف توفير تنظيم أكثر شمولاً لأنواع أخرى من العملات المشفرة، بما في ذلك الرموز المميزة للأصول (العملات المستقرة)، والرموز المميزة للمرافق، والمزيد. تم تصميم استشارة الرموز الاستثمارية لمساعدة السلطات على فهم أفضل السبل لتنظيم الصناعة الأوسع بطريقة تعود بالنفع على الشركات العاملة في مركز دبي المالي العالمي.
نظام العملات المشفرة، 2022
وفي العام التالي، في الأول من نوفمبر 2022، أصدرت سلطة دبي للخدمات المالية تشريعاتها الشاملة لتنظيم صناعة وأسواق العملات المشفرة بشكل عام. تم إنشاء هذه المبادرة الثانية لتعزيز الابتكار بشكل مسؤول، وضمان التزام الشركات بالأفضل مكافحة غسل الاموال الممارسات، وتوفير البنية التحتية لحماية المستهلك.
تم تصميم الإطار لتحقيق التوازن بين التقنيات، مما يسمح للشركات بتقديم مجموعة واسعة من المنتجات المالية، بما في ذلك المنتجات المساعدة. ويضمن النظام ذلك من خلال تغطية مجالات الجرائم المالية والتكنولوجيا والاحتيال والحوكمة والمخاطر قضايا مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT). مغطاة.
وبموجب هذه السياسة، يمكن للشركات العاملة في مركز دبي المالي العالمي التقدم للحصول على تراخيص لتقديم الخدمات المالية باستخدام رموز التشفير. علاوة على ذلك، فقد فتح هذا الفرصة أمام خدمات العملات المشفرة، مما يعني أن الصناعة يمكن أن تتفرع إلى خدمات الحفظ وإدارة الأصول المشفرة وأسواق/بورصات العملات الرمزية.
وكان الرد على هذا التطور إيجابيا للغاية أكثر من 100 شركة تستفسر حول مبادرات العملات المشفرة في مركز دبي المالي العالمي. في عام 2022، اعترفت سلطة دبي للخدمات المالية بثلاثة رموز، بما في ذلك بيتكوين، إيثريوم، ولايتكوين. وأضافت أنه في مطلع العام 2023 رمزان: Toncoin ورمز XRP الخاص بـ Ripple.
في حين أن هذه العملات تبدو قليلة جدًا، إلا أنها من أبرز العملات في الصناعة فيما يتعلق بالقيمة السوقية وأحجام التداول. إن مصداقيتها الطويلة الأمد تجعلها خياراً أكثر ملاءمة ــ على الأقل في الأمد القريب ــ للتبني والاستخدام المؤسسي.
الحصول على ترخيص من سلطة دبي للخدمات المالية
قامت الهيئة التنظيمية بإنشاء قائمة من الوحدات للشركات التي تبحث عن ترخيص للالتزام به؛ يجب على الشركات أيضًا تلبية المواصفات المحددة في نظامها الشامل وحدات الجنرال (كتاب القواعد التنظيمية الخاص بهم.) تتضمن القائمة ما يلي:
نموذج العمل والاستراتيجية
حوكمة الشركات وإدارتها
الإدارة العليا
الملكية وهيكل الشركة
الموارد المالية والتشغيلية ذات الصلة
السلوك التجاري ونهج مكافحة غسل الأموال
وبما أن النظام يتعلق بقطاعات مالية متعددة، فإن رسوم الحصول على الترخيص يمكن أن تختلف بشكل كبير، بين $2,000 و$70,000، المدفوعة بشكل خاص بالدولار الأمريكي. وتجسد هذه اللوائح موقف دبي التقدمي بشأن مستقبل التمويل والتكنولوجيا المالية، حيث تضع نفسها كمثال يحتذى به للمراكز المالية الأخرى.
أصبح مركز دبي المالي العالمي حجر الزاوية في اقتصاد الإمارة. شهد عام 2023 وحده تطورًا يزيد عن 500 شركة ناشئة عالمية في مجال الذكاء الاصطناعي وWeb3. وبطبيعة الحال، يمتد قطاع VA في دبي إلى ما هو أبعد من اختصاص سلطة دبي للخدمات المالية فقط.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية
تتمتع VARA باستقلالية كبيرة عن جميع الجهات التنظيمية الفيدرالية الأخرى في دولة الإمارات العربية المتحدة. وهذا هو أحد المكونات الأساسية وراء نجاح المنطقة. هناك بعض أوجه التشابه بين VARA وDFSA؛ ومع ذلك، لا يوجد تداخل في الاختصاصات القضائية.
تعد هيئة تنظيم الأصول الافتراضية الصوت التنظيمي الرائد لـ Onshore Dubai وقد تم تأسيسها في عام 2022 بموجب قانون رقم (4) لسنة 2022 تم إصدار هذا القانون لمنح VARA السلطة الكاملة على تشريعات صناعة العملات المشفرة في المنطقة.
الترويج للإمارة كمركز إقليمي ودولي للأصول الافتراضية.
كانت VARA أول جهة تنظيمية مستقلة للعملات المشفرة في العالم، وتهدف إلى توفير الوضوح القانوني للعملات المشفرة في دبي. يجب أن يحصل كل مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) في Onshore Dubai على ترخيص VARA. يجب استيفاء المتطلبات التالية الحصول على ترخيص:
يجب أن يكون لدى الشركة الموارد المالية الكافية لتشغيل أعمالها بشكل آمن.
يجب إجراء تقييمات المخاطر، ويجب تنظيم العمليات العلاجية لمخاطر مساعدة الضحايا المرتبطة بها.
يجب أن تكون هناك أنظمة قوية لمكافحة غسل الأموال (AML) و(اعرف عميلك KYC).
يجب أن يُظهر مقدم خدمة الأصول الافتراضية (VASP) إجراءات صارمة للعناية الواجبة تجاه العملاء (CDD).
ضوابط الإدارة والحوكمة مطلوبة.
التدريب الكافي للمديرين للتأكد من أن الأفراد مؤهلون للقيام بأدوارهم.
يجب على مقدمي خدمة VASP الالتزام باللوائح والحصول على ترخيص من أي ولاية قضائية خارجية.
هناك بعض الإعفاءات المهنية، مثل المحامين والمحاسبين، حيث تتواصل الشركات مع المساعدين المساعدين بموجب الممارسة المهنية. علاوة على ذلك، قد تقرر VARA ما إذا كانت بعض المؤسسات معفاة بسبب ظروف معينة. هذا متروك تمامًا لتقدير VARA.
نطاق سلطة VARA
باعتبارها الجهة التنظيمية الوحيدة التي تركز على العملات المشفرة، تتحمل VARA المسؤولية الكاملة لتوفير تنظيم مفصل للأصول الرقمية لدعم صناعة التشفير النشطة والمنظمة. وهذا يعطي المؤسسة القدرة على:
إنشاء وتفكيك القواعد المتعلقة بتشغيل صناعة التشفير.
قم بتوجيه مقدمي خدمة VASP معينين (أو مجموعات منهم) لاتخاذ أو الامتناع عن اتخاذ إجراء أو سياسة معينة.
إصدار إرشادات غير ملزمة وتصور مشاعر الجهة التنظيمية بشأن موضوعات معينة.
تعديل سياسات أو لوائح محددة في أي وقت.
تطبيق اللوائح مع اتباع نهج كل حالة على حدة مع صلاحيات تكميلية عامة.
إطار الأصول الافتراضية
يتكون إطار عمل VA من عنصرين: القواعد الإجبارية الأربعة و لائحة الأصول الافتراضية والأنشطة ذات الصلة (2023). 4 كتب القواعد هي:
كتاب قواعد الشركة يملي هيكلة وإدارة VASP، بما في ذلك مجلس الإدارة والإدارة العليا والموظفين. ويتطلب الصيانة الدائمة لهياكل الإدارة الداخلية، بما في ذلك تدريب الموظفين والعمليات وأفضل الممارسات فيما يتعلق بالمسؤوليات البيئية والاجتماعية.
قواعد الامتثال وإدارة المخاطر يحدد المبادئ الأساسية للامتثال التنظيمي إلى جانب تنفيذ نظام إدارة الامتثال، بما في ذلك تعيين مسؤولي الامتثال. يجب أن يلتزم مقدمو خدمات الأصول الافتراضية بجميع مسؤوليات إعداد التقارير الخاصة بهيئة الضرائب الفيدرالية (مثل دائرة الإيرادات الداخلية في أمريكا)، واللوائح والقواعد وأفضل الممارسات الدولية، مثل قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية بالولايات المتحدة (FATCA).
قواعد التكنولوجيا والمعلومات يوفر VASPs إطارًا لإدارة التكنولوجيا والضوابط والأمن والأمن السيبراني. يجب تثبيت برامج حماية البيانات الشخصية والامتثال العام، مثل حلول AML.
قواعد سلوك السوق إبلاغ مقدمي خدمات VASP بكيفية السماح لهم بتسويق خدماتهم والإعلان عنها للعملاء داخل وخارج نطاق الولاية القضائية. يعد سلوك السوق اتجاهًا تنظيميًا متناميًا في العديد من النقاط الساخنة حول العالم.
تتعلق قواعد VA الخاصة بما يلي:
الخدمات الاستشارية
خدمات الوسطاء
خدمات الحضانة
خدمات الصرف
خدمات الإقراض والاقتراض
إدارة VA وشركات الاستثمار المشفرة
خدمات نقل وتسوية VA
إصدار VA
يُسمح لهيئة تنظيم الأصول الافتراضية بالتفتيش والتدقيق على تنفيذ لوائحها حسبما تراه ضروريًا، ويمتد ذلك إلى اعتماد قواعدها الأربعة.
سياسات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب الخاصة بشركة VARA
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية هي السلطة الإشرافية لإمارة دبي في جميع جوانب VA وهي أساسية في منع غسل الأموال عبر العملات الرقمية. ولذلك، فهي مسؤولة بالكامل عن إنشاء وتنفيذ سياسات مكافحة غسيل الأموال لجميع مقدمي خدمات الأصول في نطاق ولايتها القضائية.
يجب على جميع مقدمي خدمات VASP، مثل منصات تداول العملات المشفرة، الالتزام باللوائح الفيدرالية الوطنية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب التي تفرضها هيئة الأوراق المالية والسلع، والتي تتضمن إجراء الأعمال وفقًا للنهج القائم على المخاطر (RBA). وقد نفذت هيئة الأوراق المالية والسلع ذلك في عام 2018 بموجب القانون الاتحادي رقم 20 وقرار مجلس الوزراء رقم 10.
[يجب على شركات التشفير] تحديد مخاطر الجريمة ضمن نطاق عملهم.
يجب على المؤسسات المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة وضع برنامج امتثال مناسب للمخاطر المرتبطة التي يمثلها قطاعها. تُعرف الأصول المشفرة بعدم الكشف عن هويتها، وبالتالي ارتباطها بالتمويل غير المشروع. تؤيد VARA أيضًا بشكل كبير قاعدة سفر العملات المشفرة، سواء داخل ولايتها القضائية أو على المستوى الدولي. لمزيد من المعلومات حول ما تنطوي عليه القاعدة، اقرأ قاعدة السفر المشفرة.
ويؤدي تعزيز إنفاذ هذه السياسات إلى تعزيز شمولية التشريعات التنظيمية الدولية، على النحو الذي أوصت به فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF). وقبل إجراء التقييمات المتبادلة لعام 2025، من المتوقع أن تصبح اللوائح العالمية شمولية بشكل متزايد لتحقيق الامتثال لتوصيات مجموعة العمل المالي بشأن مكافحة غسل الأموال.
وللتخفيف من هذه المخاطر، تفرض VARA ممارسات جوهرية لمكافحة غسيل الأموال على بورصات العملات المشفرة المرخصة ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية الآخرين. تعرف على المزيد حول حلول الامتثال لـ KYC وAML من خلال القراءة كيف تحمي لوائح التشفير KYC الصناعة.
سياسات العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC).
وفي يناير 2024، أجرت دولة الإمارات العربية المتحدة أول معاملة عبر الحدود على الإطلاق باستخدام عملة رقمية باستخدام mBridge بنية تحتية. قامت 4 بنوك مركزية رائدة بتطوير هذه التكنولوجيا المبتكرة: سلطة النقد في هونغ كونغ، والبنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة، ومؤسسة العملة الرقمية التابعة لبنك الشعب الصيني، وبنك تايلاند.
وبلغت قيمة الدفعة 50 مليون درهم (حوالي $13.6 مليون) أرسلها رئيس مجلس إدارة البنك المركزي الإماراتي إلى الصين. تهدف mBridge إلى إحداث ثورة في المدفوعات الدولية بالجملة باستخدام منصة CBDC التعاونية والمشتركة. لمزيد من المعلومات حول العملات الرقمية للبنوك المركزية في هونغ كونغ، اقرأ تنظيم العملات المشفرة في هونغ كونغ في عام 2024.
إن التطورات التي حققتها دولة الإمارات العربية المتحدة في هذه التكنولوجيا دليل إضافي على التزام الدولة – على المستوى الوطني – بالتحول الرقمي. مما لا شك فيه أن دبي بنيت لتعزيز وجذب الابتكارات في مجال التكنولوجيا المالية والبلوكتشين؛ ومع ذلك، هناك جهد وطني متضافر لإضفاء الطابع المؤسسي على مدفوعات العملات المشفرة والبلوكتشين.
تتمتع دولة الإمارات العربية المتحدة بنهج أكثر تقدمًا في تنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك اعتماد العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي، مقارنة بأجزاء أخرى من العالم. وهذا يمثل العديد من مراكز العملات المشفرة الآسيوية، بما في ذلك هونج كونج وسنغافورة.
الهيئات التنظيمية الغربية، بما في ذلك هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة وهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في أمريكا، تتخلف بشكل ملحوظ عن الولايات القضائية الآسيوية في تشريعات العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC).
حوالي ComplyCube
يوفر ComplyCube حل امتثال SaaS حائز على جوائز للشركات على مستوى العالم. توفر منصة RegTech 100 Ai حلولاً مصممة خصيصًا لتحقيق المرونة دون المساس بالتغطية الشاملة. ونتيجة لذلك، يمكن الاستفادة من حلول التشفير KYC وAML للامتثال للوائح الدولية لعدد كبير من أدوات العملة المشفرة.
إذا كانت شركتك تواجه تحديات تنظيمية بسبب خطط التوسع الدولية أو أي أنشطة تجارية أخرى، فيمكننا مساعدتك. ابدأ محادثة مع فريقنا من خبراء الامتثال هنا، أو تابعونا ينكدين أو X (تويتر سابقًا) للمزيد من المعلومات.
