Der Krypto-Regulierungsrahmen der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) ist auf die einzelnen Emirate aufgeteilt. Die Krypto-Regulierungen in Dubai wurden geschaffen, um Innovationen zu fördern und eine florierende Krypto-Industrie zu unterstützen. Dieser Leitfaden untersucht die Kryptowährungs-Regulierungen in Dubai und wie sich Krypto-Compliance, Anti-Geldwäsche-Anforderungen (AML) und lokale Richtlinien vom Rest des Landes unterscheiden.
Der Krypto-Regulierungsrahmen in den VAE
Die Vereinigten Arabischen Emirate bestehen aus sieben Regionen, die zwischen 1971 und 1972 vereinigt wurden, um eine stärkere politische und wirtschaftliche Zusammenarbeit zwischen den Staaten zu erreichen. Dies ermöglichte es den Emiraten, ihre Wirtschaft zu diversifizieren und sich in jedem Emirat zu spezialisieren. Verschiedene Regionen spielen heute unabhängige, aber entscheidende Rollen bei der Stärkung der Wirtschaft der VAE.
Dubais innovationsorientierte Regulierungspolitik in Bezug auf Krypto-Assets ist von zentraler Bedeutung für seinen Aufstieg als Finanz- und Krypto-Hub. Während alle Emirate nach Bundesrecht handeln, verfügt jeder Staat dennoch über ein hohes Maß an Autonomie. Dubais Aufstieg als Finanzzentrum ist kein Zufall. Die Region erhielt mehr Freiheit, Vorschriften und Richtlinien zu erlassen, die für die globalen Finanzmärkte, insbesondere die Kryptoindustrie, attraktiv sind.
Die führende bundesstaatliche Finanzaufsichtsbehörde der VAE ist die Securities and Commodities Authority (SCA). Die SCA hat eine Richtlinie erlassen, die es jeder Person verbietet, in Onshore-Dubai an Aktivitäten im Bereich virtueller Vermögenswerte (VA) teilzunehmen, ohne eine Lizenz der nationalen Aufsichtsbehörde oder einer separaten lokalen Behörde einzuholen.
Im März 2022 machte die Freihandelszone Dubais jedoch mit ihren eigenen Vorschriften große Fortschritte. Kurz darauf wurde der Rest von Dubai (außerhalb der Freihandelszone) der Aufsicht der Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) unterstellt, was ein signifikantes Wachstum und eine Entwicklung der Kryptoindustrie des Emirats ermöglichte.
Wirtschaftsstrategien für Dubai und Abu Dhabi
Alle Emirate sind für die Wirtschaft des Landes von grundlegender Bedeutung. Abu Dhabi und Dubai genießen jedoch die größte internationale Anerkennung. Ersteres wird allgemein als stabiles Finanzzentrum mit strengen Regulierungsrichtlinien angesehen, um ein sicheres Finanzsystem zu gewährleisten und Geldwäsche zu verhindern. Der Finanzsektor von Abu Dhabi wird durch Einnahmen aus der Ölindustrie und Staatsfonds, darunter die Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), gestärkt.
Im Gegensatz dazu zeichnet sich Dubai eher durch eine Wirtschaftsstrategie mit höherem Risiko und höherer Rendite aus. Die Kryptovorschriften Dubais, darunter die Gesetzgebung der Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), sollen das Wachstum der Branche fördern. Initiativen wie diese haben zahlreiche Finanztechnologien (FinTechs) in unterschiedlichsten Formen angezogen, darunter Kryptobörsen, VA-Dienste und viele andere in nicht kryptobezogenen Sektoren.
Wer reguliert digitale Vermögenswerte in Dubai?
Artikel 121 der Verfassung der Vereinigten Arabischen Emirate erlaubt die Einrichtung von Freihandelszonen im ganzen Land. Konkret: Bundesgesetz Nr. 8 von 2004 erlaubt „finanzielle Freizonen“, die von den bürgerlichen und kommerziellen Gesetzen ausgenommen sind, an die der Rest des Landes gebunden ist. Sie müssen sich jedoch an dieselben Bundesstrafgesetze halten.
Krypto-Vorschriften in Dubai
Die VAE haben zwei Freihandelszonen geschaffen: den Abu Dhabi Global Market (ADGM) und das Dubai International Financial Centre (DIFC). Das DIFC hat seine eigene Regulierungsbehörde, die Dubai Financial Services Authority (DFSA). Diese Regulierungsbehörde hat ihren eigenen Rahmen für virtuelle Vermögenswerte (VA) geschaffen, einschließlich der Anlage- und Krypto-Token-Regelungen.
Außerhalb des DIFC, bekannt als Onshore-Dubai, beaufsichtigt eine Regulierungsbehörde namens VARA die Virtual Asset Service Providers (VASPs). Dieser Rat, der unter Dubai-Gesetz Nr. 4 von 2022, bietet umfassende Vorschriften und Leitlinien für VASPs, die für die Anziehung von Kryptoprojekten günstig sind.
Es ist wichtig zu beachten, dass VARA im DIFC keine rechtliche Zuständigkeit hat, ebenso wie die DFSA außerhalb des Internationalen Finanzzentrums keine Autorität besitzt. Beide Regionen Dubais agieren unabhängig voneinander unter unterschiedlichen Vorschriften. Dies bedeutet nicht, dass die Regulierungslandschaft in beiden Gebieten sehr unterschiedlich ist; es gibt natürlich Überschneidungen.
Die Dubai Financial Services Authority
Die DFSA verfügt über zwei wichtige Regulierungsrichtlinien, das Investment Token Regime (Oktober 2021) und das Crypto Token Regime (November 2022). Ersteres war letztlich ein vorläufiger Satz von Gesetzgebungsmaßnahmen, der die Geburtsstunde der Kryptowährungsregulierung in der DFSI markierte.
Anlage-Token-Regime, 2021
Die Regulierung von Investment-Tokens sollte die Definitionen, Anwendungsbereiche sowie aktuellen und zukünftigen Regulierungsziele darlegen. Der Vorschlag definierte Investment-Token entweder als Sicherheits-Token oder als Derivat-Token.
Diese Token sind als digitale Darstellungen von Rechten und Eigentum definiert, die kryptografisch gespeichert und über eine Distributed Ledger Technology (DLT) oder eine Blockchain übertragen werden. Investment-Token können entweder direkt Rechte repräsentieren oder Eigenschaften aufweisen, die „im Wesentlichen von ähnlicher Art wie die durch ein Wertpapier oder Derivat verliehenen Vorteile.'
Dieser Rahmen gilt für Institutionen, die im DIFC Investment-Token vermarkten, ausgeben, handeln oder halten. Die Vorschriften gelten jedoch auch für autorisierte Unternehmen, die mit Investment-Token arbeiten, beispielsweise Transaktionen erleichtern, die Token für Zahlungen verwenden und beraten.
Die DFSA hat dieses erste Regime mit der Absicht veröffentlicht, eine umfassendere Regulierung für andere Arten von Kryptowährungen bereitzustellen, darunter Asset-Baked-Token (Stablecoins), Utility-Token und mehr. Die Konsultation zu Investment-Tokens sollte den Behörden helfen zu verstehen, wie die breitere Branche am besten reguliert werden kann, sodass die im Dubai International Financial Centre tätigen Unternehmen davon profitieren.
Krypto-Token-Regime, 2022
Im darauffolgenden Jahr, am 1. November 2022, veröffentlichte die DFSA ihre umfassende Gesetzgebung zur Regulierung der Kryptowährungsbranche und der Märkte im Allgemeinen. Diese zweite Initiative wurde ins Leben gerufen, um Innovationen verantwortungsvoll zu fördern, sicherzustellen, dass Unternehmen die besten Geldwäschebekämpfung Praktiken und Bereitstellung einer Infrastruktur zum Verbraucherschutz.
Der Rahmen soll Technologien ausbalancieren und es Unternehmen ermöglichen, eine breite Palette von Finanzprodukten anzubieten, darunter auch VAs. Das Regime deckt die Bereiche Finanzkriminalität, Technologie, Betrug, Governance und Risiko ab und stellt sicher, dass Probleme bei der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (AML/CFT) sind abgedeckt.
Im Rahmen dieser Richtlinie können im Dubai International Financial Center tätige Unternehmen Lizenzen für die Bereitstellung von Finanzdienstleistungen mit Krypto-Token beantragen. Darüber hinaus eröffnete dies die Möglichkeit für Krypto-Dienste, was bedeutet, dass die Branche in Depotdienstleistungen, Krypto-Vermögensverwaltung und Token-Märkte/-Börsen expandieren könnte.
Die Resonanz auf diese Entwicklung war sehr positiv. über 100 Firmen fragen an über Crypto Token-Initiativen im DIFC. Im Jahr 2022 erkannte die DFSA 3 Token an, darunter Bitcoin, Ethereum und Litecoin. Zum Jahreswechsel 2023 kamen 2 Token: Toncoin und Ripples XRP-Token.
Obwohl dies nur sehr wenige Kryptowährungen zu sein scheinen, gehören sie hinsichtlich Marktkapitalisierung und Handelsvolumen zu den bekanntesten der Branche. Aufgrund ihrer langjährigen Glaubwürdigkeit sind sie – zumindest kurzfristig – eine geeignetere Wahl für die institutionelle Einführung und Nutzung.
Eine Lizenz bei der DFSA erhalten
Die Regulierungsbehörde hat eine Liste von Modulen erstellt, an die sich Unternehmen halten müssen, die eine Lizenz beantragen. Die Unternehmen müssen außerdem die in ihrer umfassenden GEN-Module (ihr Regulierungsregelwerk). Die Liste umfasst:
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Geschäftsmodell und Strategie
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Unternehmensführung und -leitung
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Geschäftsleitung
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Eigentumsverhältnisse und Unternehmensstruktur
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Finanzielle und relevante Betriebsmittel
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Geschäftsgebaren und Ansatz zur Bekämpfung von Geldwäsche
Da sich das Regime auf mehrere Finanzsektoren bezieht, können die Gebühren für den Erhalt einer Lizenz erheblich variieren. zwischen $2.000 und $70.000, insbesondere in USD. Diese Regelungen veranschaulichen Dubais progressive Haltung zur Zukunft des Finanzwesens und der Fintech-Branche und positionieren das Land als Vorbild für andere Finanzzentren.
Das Dubai International Financial Centre ist zu einem Eckpfeiler der Wirtschaft des Emirats geworden. Allein im Jahr 2023 wurden über 500 globale KI- und Web3-Startups. Natürlich erstreckt sich der VA-Sektor in Dubai weit über die Zuständigkeit der DFSA hinaus.
Die Regulierungsbehörde für virtuelle Vermögenswerte
VARA genießt gegenüber allen anderen Bundesregulierungsbehörden der VAE weitgehende Autonomie. Dies ist einer der Kernbestandteile des Erfolgs der Region. Es gibt einige Parallelen zwischen VARA und DFSA, es gibt jedoch keine Überschneidungen in den Zuständigkeitsbereichen.
Die Virtual Assets Regulatory Authority ist die führende Regulierungsbehörde von Onshore Dubai und wurde 2022 gegründet unter Gesetz Nr. 4 von 2022. Dieses Gesetz wurde verabschiedet, um VARA die vollständige Autorität über die Gesetzgebung der Kryptoindustrie in der Region zu verleihen.
Ziel ist es, das Emirat als regionales und internationales Zentrum für virtuelle Vermögenswerte zu fördern.
VARA war die weltweit erste unabhängige Krypto-Regulierungsbehörde, die rechtliche Klarheit für Krypto in Dubai schaffen wollte. Jeder Virtual Asset Service Provider (VASP) in Onshore Dubai muss bei VARA lizenziert sein. Die folgenden Anforderungen müssen erfüllt sein, um eine Lizenz erwerben:
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Das Unternehmen muss über ausreichende finanzielle Mittel verfügen, um seinen Geschäftsbetrieb sicher durchführen zu können.
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Es müssen Risikobewertungen durchgeführt und Abhilfemaßnahmen für die damit verbundenen VA-Risiken eingeleitet werden.
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Es müssen robuste AML- und KYC-Systeme vorhanden sein.
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Der VASP muss strenge Maßnahmen zur Prüfung der Kundenzufriedenheit (Customer Due Diligence, CDD) nachweisen.
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Es bedarf Management- und Governance-Kontrollen.
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Um sicherzustellen, dass die einzelnen Führungskräfte für ihre Aufgaben geeignet sind, werden entsprechende Schulungen für sie durchgeführt.
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VASPs müssen die Vorschriften einhalten und eine Lizenz von einer externen Gerichtsbarkeit einholen.
Es gibt einige Ausnahmen für Berufsgruppen, wie z. B. Anwälte und Buchhalter, bei denen Firmen im Rahmen ihrer Berufspraxis mit VAs in Kontakt kommen. Darüber hinaus kann VARA entscheiden, ob bestimmte Institutionen aufgrund besonderer Umstände ausgenommen sind. Dies liegt ganz im Ermessen von VARA.
Umfang der VARA-Befugnisse
Als einziger auf Kryptowährungen fokussierter Regulator VARA trägt die volle Verantwortung für die Bereitstellung einer detaillierten Regulierung digitaler Vermögenswerte zur Unterstützung einer aktiven und regulierten Kryptoindustrie. Dies gibt der Institution die Möglichkeit:
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Erstellen und Aufheben von Regeln für den Betrieb der Kryptoindustrie.
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Weisen Sie bestimmte (oder Gruppen von) VASPs an, eine bestimmte Aktion oder Richtlinie durchzuführen oder zu unterlassen.
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Geben Sie unverbindliche Leitlinien heraus, die die Meinung der Regulierungsbehörde zu bestimmten Themen wiedergeben.
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Ändern Sie jederzeit bestimmte Richtlinien oder Vorschriften.
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Wenden Sie Vorschriften einzelfallbezogen mit allgemeinen ergänzenden Befugnissen an.
Das Virtual Asset Framework
Der VA-Rahmen besteht aus zwei Elementen: den 4 verbindlichen Regelwerken und dem Vorschriften für virtuelle Vermögenswerte und damit verbundene Aktivitäten (2023)Die 4 Regelbücher sind:
Das Regelwerk des Unternehmens diktiert die Strukturierung und Verwaltung eines VASP, einschließlich seines Vorstands, der Geschäftsleitung und des Personals. Es erfordert die ständige Aufrechterhaltung der internen Managementstrukturen, einschließlich der Schulung des Personals, der Prozesse und der besten Praktiken in Bezug auf ökologische und soziale Verantwortung.
Das Regelwerk zum Compliance- und Risikomanagement umreißt die Kernprinzipien für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften in Verbindung mit der Implementierung eines Compliance-Management-Systems, einschließlich der Ernennung von Compliance Officers. VASPs müssen alle Meldepflichten der Federal Tax Authority (wie etwa der Internal Revenue Service in Amerika), Vorschriften, Regeln und internationalen Best Practices wie etwa dem United States Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) einhalten.
Das Regelwerk zu Technologie und Information bietet VASPs einen Rahmen für Technologie-Governance, Kontrollen, Sicherheit und Cybersicherheit. Persönliche Datenschutz- und allgemeine Compliance-Programme wie AML-Lösungen müssen installiert werden.
Das Marktverhaltensregelwerk informiert VASPs darüber, wie sie ihre Dienste an Kunden innerhalb und außerhalb der Gerichtsbarkeit vermarkten und bewerben dürfen. Das Marktverhalten ist ein wachsender Regulierungstrend an zahlreichen Brennpunkten auf der ganzen Welt.
Die VA-spezifischen Regelwerke beziehen sich auf:
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Beratungsdienste
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Broker-Dealer-Dienstleistungen
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Depotdienstleistungen
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Austauschdienste
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Verleih- und Leihdienste
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VA-Management und Krypto-Investmentfirmen
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VA-Überweisungs- und Abwicklungsdienste
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VA-Ausgabe
Die Virtual Asset Regulatory Authority darf die Umsetzung ihrer Vorschriften nach eigenem Ermessen prüfen und kontrollieren, und dies erstreckt sich auch auf die Annahme ihrer vier Regelwerke.
VARAs AML/CFT-Richtlinien
Die Virtual Asset Regulatory Authority ist die Aufsichtsbehörde für das Emirat Dubai in allen VA-Belangen und spielt eine grundlegende Rolle bei der Verhinderung von Geldwäsche über digitale Währungen. Daher ist sie voll verantwortlich für die Erstellung und Durchsetzung von AML-Richtlinien für alle VASPs in ihrem Zuständigkeitsbereich.
Alle VASPs, wie etwa Krypto-Handelsplattformen, müssen die von der Securities and Commodities Authority vorgeschriebenen nationalen AML/CFT-Vorschriften einhalten, die eine risikobasierte Geschäftsabwicklung (RBA) beinhalten. Die SCA hat dies 2018 mit dem Bundesgesetz Nr. 20 und der Kabinettsresolution Nr. 10 umgesetzt.
[Kryptounternehmen müssen] Kriminalitätsrisiken innerhalb (ihres) Arbeitsbereichs zu identifizieren.
Die Finanzinstitute der VAE müssen ein Compliance-Programm einführen, das den mit ihrem Sektor verbundenen Risiken angemessen ist. Krypto-Assets sind für ihre Anonymität und damit für ihre Verbindungen zu illegalen Finanzmitteln bekannt. VARA unterstützt die Krypto-Reiseregel sowohl innerhalb der eigenen Gerichtsbarkeit als auch international in erheblichem Maße. Weitere Informationen zu den Bestimmungen finden Sie unter Die Krypto-Reiseregel.
Die verstärkte Durchsetzung dieser Richtlinien stärkt die Ganzheitlichkeit der internationalen Regulierungsgesetzgebung weiter, wie von der Financial Action Task Force (FATF) empfohlen. Im Vorfeld der gegenseitigen Evaluierungen im Jahr 2025 wird erwartet, dass die globalen Vorschriften zunehmend ganzheitlicher werden, um die Einhaltung der Empfehlungen der FATF zur Bekämpfung von Geldwäsche zu erreichen.
Um diese Risiken zu mindern, erzwingt VARA umfangreiche AML-Praktiken bei lizenzierten Krypto-Börsen und anderen VASPs. Erfahren Sie mehr über KYC- und AML-Compliance-Lösungen, indem Sie lesen Wie die KYC-Kryptoregulierungen die Branche schützen.
Richtlinien zur digitalen Währung der Zentralbank (CBDC)
Im Januar 2024 führten die Vereinigten Arabischen Emirate die erste grenzüberschreitende Transaktion mit einer digitalen Währung durch. Dabei wurde das mBridge Infrastruktur. 4 führende Zentralbanken entwickelten diese innovative Technologie: die Hong Kong Monetary Authority, die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate, die Digital Currency Institution der People’s Bank of China und die Bank of Thailand.
Der Wert der Zahlung betrug 50 Millionen AED (rund $13,6 Millionen) und wurde vom Vorstandsvorsitzenden der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate nach China überwiesen. mBridge zielt darauf ab, den internationalen Großhandelszahlungsverkehr mithilfe einer kooperativen und gemeinsam genutzten CBDC-Plattform zu revolutionieren. Weitere Informationen zu CBDCs in Hongkong finden Sie unter Krypto-Regulierung in Hongkong im Jahr 2024.
Die Entwicklungen der VAE im Bereich dieser Technologie sind ein weiterer Beweis für das Engagement des Landes, sich auf nationaler Ebene digital zu transformieren. Dubai wurde zweifellos so gebaut, dass es Fintech- und Blockchain-Innovationen fördert und anzieht; es gibt jedoch eine konzertierte nationale Anstrengung, Krypto- und Blockchain-Zahlungen zu institutionalisieren.
Die VAE verfolgen einen zukunftsorientierteren Ansatz bei der Kryptoregulierung, einschließlich der Einführung von Stablecoins und CBDC, als andere Teile der Welt. Dies ist typisch für viele asiatische Kryptozentren, darunter Hongkong und Singapur.
Westliche Regulierungsbehörden, darunter die Financial Conduct Authority (FCA) im Vereinigten Königreich und die Securities and Exchange Commission (SEC) in den USA, hinken bei der Gesetzgebung zu Stablecoins und CBDC deutlich hinter den asiatischen Gerichtsbarkeiten her.
Über ComplyCube
ComplyCube bietet Unternehmen weltweit eine preisgekrönte SaaS-Compliance-Lösung. Die RegTech 100 Ai-Plattform bietet Lösungen, die auf Flexibilität zugeschnitten sind, ohne dabei Kompromisse bei der umfassenden Abdeckung einzugehen. Aus diesem Grund können die Krypto-KYC- und AML-Lösungen genutzt werden, um die internationalen Vorschriften für eine Vielzahl von Kryptowährungsdienstprogrammen einzuhalten.
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