Wie erfolgreich ist die Krypto-Regulierung in Singapur?

In Asien gibt es mehrere Brennpunkte, die um die Führung im Kryptomarkt wetteifern. Die Kryptoregulierung in Singapur hat die Web3- und Blockchain-Industrie der Region katalysiert und das Land zu einem Branchenführer gemacht. Dieser Leitfaden zu Kryptowährungen in Singapur fasst den regulatorischen Rahmen der Region zusammen und bewertet ihre Position als Krypto-Hub im Jahr 2024.

Wettbewerbsfähige Regionen in Asien, darunter Hongkong und größere Länder wie Südkorea, bieten inzwischen die Infrastruktur, die für die Einführung von Kryptowährungen erforderlich ist. Ihre jeweiligen Regierungen haben Gesetze erlassen, die die Branche und ihre Nutzer schützen, indem sie den verantwortungslosen oder illegalen Einsatz von Kryptowährungen verhindern.

Überblick über die Krypto-Regulierung in Singapur

In Singapur werden einzelne Kryptowährungen anhand ihrer Eigenschaften klassifiziert. Sie können als Wertpapiere, E-Geld oder Digital Payment Tokens (DPTs) reguliert werden. Wenn eine Kryptowährung jedoch ausschließlich für Gebrauchszwecke verwendet wird, bleibt sie unreguliert.

Die Monetary Authority of Singapore (MAS) unterstützt keine Kryptowährungen für den Einzelhandel, verfolgt jedoch aktiv ein institutionelles Stablecoin-Programm. Solche Programme beinhalten digitale Zentralbankwährungen (Central Bank Digital Currencies, CBDCs) über Initiativen wie Projekt Ubin, Projekt Dunbar, Projekt Orchid und Projekt Guardian.

• Das Projekt Ubin konzentriert sich auf die Abwicklung von sicheren Zahlungstransaktionen über die Blockchain und soll grenzüberschreitende Zahlungen vereinfachen.
• Das Projekt Ubin+ ist eine Gemeinschaftsanstrengung zwischen Singapur und internationalen Organisationen, die Großhandels-CBDCs (digitale Währungen, die nur für den institutionellen Gebrauch bestimmt sind) für grenzüberschreitende Devisenabwicklungen verwenden.
• Das Projekt Dunbar untersucht, wie Finanzinstitute CBDCs nutzen könnten, um direkte Überweisungen über eine gemeinsame Plattform zu ermöglichen und dabei traditionelle und ineffiziente Vermittler zu umgehen.
• Das Projekt Orchid befasst sich mit dem Aufbau einer Infrastruktur für ein CBDC-System für den Einzelhandel. Dieser einzelhandelsorientierte Ansatz wird als weniger bedeutende Entwicklung angesehen, da Fragen der finanziellen Inklusion und Transparenz für Benutzer nicht als dringend erachtet werden.
• Project Guardian ist ein Tokenisierungsinitiative das die Wirksamkeit und den Nutzen der Tokenisierung von Real-World Assets (RWAs) wie Anleihen, Bankverbindlichkeiten und forderungsbesicherten Wertpapieren erforscht. Die Tokenisierung könnte die Finanzierungshürden der Benutzer verringern und die Liquidität auf den Finanzmärkten erhöhen.

Die Deutsche Bank hat sich kürzlich dem Projekt Guardian angeschlossen, um die Anwendungsmöglichkeiten der Tokenisierung auf traditionellen Finanzmärkten zu untersuchen. Die Überbrückung von RWAs auf der Kette ist ein sich schnell entwickelnder Trend zwischen der Kryptoindustrie, dezentralen Finanzen (DeFi) und traditionellen Finanzen (TradFi).

Ziel der gemeinsamen Initiative ist die Erprobung der Machbarkeit von Anwendungen zur Tokenisierung von Vermögenswerten auf regulierten Finanzmärkten.

Singapur war ein Vorreiter bei der Regulierung von Kryptowährungen und etablierte 2019 mit seinem Payment Services Act (PSA) eine umfassende gesetzliche Grundlage. Der Einstieg in die Kryptoregulierung vor vielen anderen Regionen der Welt verschaffte der Provinz einen Vorteil für ihre Branchenentwicklung. Einige dieser Projekte stellen branchenführende Innovationen und die Einführung der Blockchain-Technologie dar.

Wer reguliert Krypto in Singapur?

Der Währungsbehörde von Singapur ist die führende Autorität auf den Finanzmärkten Singapurs und der Hauptregulator der Kryptowährungsbranche. Die Bundesorganisation hat verschiedene Regulierungsrahmen veröffentlicht, von denen viele häufig für ihre Innovation gelobt werden.

Die MAS aktualisiert die Regulierungslandschaft regelmäßig, um sicherzustellen, dass die Region mit den Entwicklungen der breiteren Kryptoindustrie Schritt hält. Ein Beispiel hierfür sind die Konsultationspapiere der Zentralbank von Singapur aus dem Jahr 2023, in denen die Verwendung und Verwahrung von Kundengeldern durch DPT-Dienstleister im Rahmen eines gesetzlichen Trusts neu bewertet und reformiert wurde.

Die Regierung in Singapur weist nicht die Ineffizienzen anderer Finanzzentren auf. Obwohl es sich um ein demokratisches Land handelt, verfügt die führende Partei über eine große Mehrheit im Parlament, sodass Richtlinien und Gesetze rasch verabschiedet werden können. Singapur verfügt über einen viel effizienteren Mechanismus zur Schaffung und Umsetzung komplexer Vorschriften und Gesetze als Großbritannien, die USA oder Hongkong.

Das Zahlungsdienstegesetz

Das 2019 verabschiedete PSA ist Singapurs wichtigster Rahmen für den Kryptomarkt. Es soll für regulatorische Sicherheit in einer manchmal lose definierten Branche sorgen. Alle Zahlungsdienstleister müssen eine Lizenz beim PSA erwerben.

Das PSA unterteilt Kryptowährungen in zwei Kategorien. Einige virtuelle Vermögenswerte (VAs) fallen möglicherweise nicht in die Zuständigkeit des PSA und unterliegen dem Securities and Futures Act (SFA) von Singapur. Dies wäre der Fall, wenn ein VA Merkmale aufweist, die den Vermögenswerten auf den Kapital- oder Wertpapiermärkten ähnlich genug sind. Es ist das Vorrecht des SFA, die wertpapierähnliche Klasse virtueller Vermögenswerte zu definieren. Die beiden Kategorien des PSA sind:

• E-Geld ist elektronisch gespeicherter Geldwert, der seinen Wert gegenüber einer beliebigen Fiat-Währung wie Singapur-Dollar, Euro oder Pfund behält. Im Kontext von Kryptowährungen können diese mit Stablecoins verglichen werden.
• Digitale Zahlungstoken sind alle digitalen Wertmodelle, die als Einheit identifiziert und ausgedrückt werden können. Sie sind nicht an eine Fiat-Währung gekoppelt und behalten ihren Wert gegenüber dieser konstant. Sie können in der Kryptoindustrie als Utility- und Zahlungstoken angesehen werden.

Das PSA verlangt von allen Unternehmen, die als Zahlungsdienstleister kategorisiert sind, einschließlich Virtual Asset Service Providers (VASPs) und Digital Payment Token Service Providers, eine Lizenz. 2 der 3 PSA-Lizenzen beziehen sich auf Kryptowährungen.

PSA-Lizenzanforderungen

Die beiden Lizenzen sind die Standard Payment Institution (SPI)-Lizenz und die Major Payment Institution (MPI)-Lizenz. Wenn der monatliche Transaktionswert eines VASP für einen einzelnen Zahlungsdienst 6,3 Milliarden Singapur-Dollar (3 Millionen Singapur-Dollar) übersteigt, muss das Unternehmen eine Major Payment-Lizenz erwerben.

Darüber hinaus ist eine MPI-Lizenz auch erforderlich, wenn die monatlichen Transaktionen eines Unternehmens für zwei oder mehr Zahlungsdienste 6 Milliarden Shilling überschreiten. MPI-Lizenzen sind auch für E-Geld-Anbieter erforderlich, wenn der jährliche Wert des vom Lizenzinhaber ausgegebenen E-Geldes durchschnittlich 6 Milliarden Shilling pro Tag übersteigt. Für Werte unter diesen Schwellenwerten ist nur eine SPI-Lizenz erforderlich.

Erhalt einer Krypto-Regulierungslizenz in Singapur

In Singapur gibt es eine dritte Art von Finanzlizenz – die Geldwechsellizenz – die sich jedoch nicht auf VASP- oder DPT-Dienste bezieht. Um eine SPI- oder MPI-Lizenz zu erhalten, gilt folgendes:

Antrag auf eine Standardlizenz als Zahlungsinstitut:

• Ein in Singapur eingetragenes Unternehmen oder eine Niederlassung eines ausländischen Unternehmens in Singapur sein
• Sorgen Sie für einen festen Standort oder ein Büro für Ihr Unternehmen, wo Unternehmensunterlagen sicher aufbewahrt werden können
• Im Büro muss mindestens eine Person anwesend sein, die bei potenziellen Verbraucherproblemen helfen kann.
• Besitzen Sie ein Mindestbasiskapital von S$100.000 mit einem ausreichenden Überschusspuffer für Gewinn und Verlust
• Mindestens ein Geschäftsführer mit singapurischer Staatsbürgerschaft oder ständigem Wohnsitz

Für den Antrag auf eine MPI-Lizenz gelten die gleichen Kriterien, mit Ausnahme der Höhe des erforderlichen Grundkapitals. Unternehmen, die eine MPI-Lizenz erhalten möchten, benötigen S$250.000.

Hinweise zum Zahlungsdienstegesetz

Hinweis PSN01 bezieht sich auf Richtlinien zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CFT) für Inhaber von Zahlungsdienstlizenzen. Gemäß diesem Hinweis muss der Zahlungsdienstleister bestimmte vorgeschriebene Maßnahmen zur Kundensorgfaltspflicht (CDD) durchführen, wenn er eine Transaktion über 1 TP6T5.000 S für einen Kunden abwickelt, der keine Geschäftsbeziehung mit dem Institut aufgebaut hat.

Beachten PSN02 Der Hinweis PSN02 bezieht sich speziell auf Digital Payment Token Services und verweist auf erweiterte Maßnahmen zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Diese Hinweise wurden 2019 veröffentlicht, 2021 geändert und im April 2024 erneut umstrukturiert, wobei die Definitionen der DPT-Dienstleister erweitert wurden.

Nach dem Update werden verschiedene Aktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen durchgeführt, darunter die Bereitstellung von Wallet-Diensten für DPTs. Depotdienstleistungenund die Erleichterung von DPT-Austauschen, ohne dass der Dienstanbieter die Gelder oder Token halten muss, wurden nun in den Regulierungsrahmen aufgenommen. Diese Maßnahme trägt dazu bei, den Benutzerschutz in der gesamten Branche durchzusetzen.

Diese Maßnahmen stellten sicher, dass die Kryptowährungsbranche vom PSA erfasst würde und dass alle Aspekte des Marktes ausreichend reguliert und überwacht würden, um eine sichere und integrierte Branche zu fördern.

Gesetz über Finanzdienstleistungen und -märkte (2022)

Der Gesetz über Finanzdienstleistungen und -märkte (FSM Act) regelt Finanzinstitute in Singapur, die sowohl im In- als auch im Ausland einen digitalen Zahlungstoken-Dienst anbieten. Dadurch wird sichergestellt, dass alle VASPs konsistent arbeiten, unabhängig davon, wo sich ihr Zielmarkt befindet. Dies ist von grundlegender Bedeutung, um singapurische Kryptounternehmen in den regionalen Regulierungsrahmen für AML- und CFT-Richtlinien einzubinden.

Kernfunktionen des FSM Act:

1. Erleichtert den Austausch digitaler Token: Unternehmen, die einen Austausch digitaler Token (Kryptobörse oder VASP) anbieten, müssen die gesetzlichen Anforderungen erfüllen, um Finanzmissbrauch und Geldwäsche zu verhindern. Dies gilt auch für Unternehmen, die Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Kauf, Verkauf oder Besitz digitaler Vermögenswerte vermarkten oder fördern.
2. Bietet Finanzberatung zu digitalen Token: Unternehmen, die Anleger- oder Finanzberatung in Bezug auf DPTs anbieten, fallen ebenfalls in die Zuständigkeit des FSM-Gesetzes, um sicherzustellen, dass Beratung nur von geschulten, professionellen und regulierten Personen erteilt wird.
3. Umfassender Geltungsbereich: Das Gesetz soll den gesamten Markt für digitale Vermögenswerte abdecken, einschließlich Börsen, Depotdienstleistungen und mehr, um einen Rahmen zu schaffen, der Kryptounternehmen anzieht, die ein breites Spektrum von Diensten bedienen.
4. Globale Compliance-Reichweite: Die Gewährleistung, dass das FSM-Gesetz Unternehmen reguliert, die außerhalb Singapurs tätig sind, bestätigt die Position der Region als führender internationaler Krypto-Hub.
5. Periodisch implementiert: Die schrittweise Einführung des Rahmens stellt sicher, dass VASPs sich in die Vorschriften integrieren (oder ihre bestehenden Prozesse daran anpassen können). Bis Ende 2024 soll der Rahmen vollständig integriert sein.

Die Einhaltung der Geldwäschevorschriften ist entscheidend für die Einhaltung des Financial Services and Markets Act. Viele, wenn nicht alle DPT-Dienste nutzen eine Art KYC- und AML-Lösungsanbieter, um eine angemessene Einhaltung zu gewährleisten. Wenn Ihr Unternehmen einen solchen Anbieter benötigt, erfahren Sie mehr über Krypto-KYC-Lösungen, indem Sie lesen Wie die KYC-Kryptoregulierungen die Branche schützen.

Anforderungen an die Bekämpfung der Geldwäsche in Singapur

Laut der aktualisierten PSN02-Mitteilung der MAS müssen Digital Payment Token-Dienste strenge Mechanismen implementieren, um den Zufluss illegaler Gelder in das Finanzsystem Singapurs über digitale Vermögenswerte zu erkennen und zu verhindern. Zu diesem Zweck müssen VASPs und DPT-Dienste Folgendes einsetzen:

• Ein risikobasierter Ansatz (RBA) und gründliche Strategien zur Risikobewertung und -minimierung,
• Strenge Verfahren zur Prüfung der Kundenzufriedenheit (Customer Due Diligence, CDD), einschließlich der erweiterten Due Diligence (Enhanced Due Diligence, EDD) und der vereinfachten Due Diligence (Simplified Due Diligence, SDD),
• Technologien von Drittanbietern, um einen angemessenen Schutz vor illegalen Finanztransaktionen zu gewährleisten,
• Entsprechende Konten und Ein-/Auszahlungsinformationen mit sorgfältiger Dokumentation,
• Transaktionsüberwachung und die Infrastruktur für eine Meldestelle für verdächtige Transaktionen,
• Richtlinien für interne Compliance- und Audit-Schulungen.

Diese Anforderungen können problemlos eingehalten werden, wenn ein Unternehmen eine KYC- und AML-Lösung eines Drittanbieters verwendet. Krypto-Börsen weltweit und die meisten mittleren bis großen Unternehmen verwenden eine KYC-Onboarding-Lösung, um wettbewerbsfähig zu bleiben.

Ohne Compliance-Technologie wäre es für Unternehmen und DPT-Dienste unmöglich, anspruchsvolle Gesetze einzuhalten und gleichzeitig die erforderliche Anzahl an Kunden zu gewinnen, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Binance, die beliebteste Kryptobörse nach Benutzern und Handelsvolumen, hat im Jahr 2023 301 TP5T mehr Kunden gewonnen als im Jahr 2022 und verzeichnet damit ein außergewöhnliches Wachstum im Vergleich zum Vorjahr.

Über 40 Millionen neue Nutzer.

Die Aufnahme einer solchen Kundenmenge wäre ohne eine hoch skalierbare, genaue und automatisierte KYC-Lösung unmöglich. Der Einsatz von AML-Lösungen zur Optimierung der Kundenakquise ist einer der vielen Gründe, warum Kryptobörsen in den letzten Jahren eine solche Bekanntheit erlangt haben.

Die Compliance-Plattform von ComplyCube bietet DPT-Diensten eine Komplettlösung für die Kundenakquise und die Echtzeitüberwachung der Geldwäschebekämpfung. Diese Produktsammlung stellt sicher, dass VASPs über ein umfassendes Compliance-Programm verfügen.

Krypto-Regulierung in Singapur: Die Crypto Travel Rule

Die Krypto-Reiseregel ist eine zentrale Regelung in Singapur, die aus der Financial Action Task Force (FATF) hervorgeht. Empfehlung 16. Es erfordert die Erfassung und Weitergabe von Kundendaten, wenn Transaktionen einen bestimmten Schwellenwert überschreiten. Während der Schwellenwert im Ermessen der lokalen Regulierungsbehörden liegt, beträgt er in Singapur 1.500 S$1. Weitere Informationen zur Einhaltung finden Sie unter Die Krypto-Reiseregel.

Anforderungen für die Reise nach Singapur

Bevor eine Transaktion übermittelt werden kann, müssen DPT-Anbieter im Namen des Auftraggebers oder der Begünstigten der Transaktion die personenbezogenen Daten jedes an der Transaktion beteiligten Benutzers erfassen und weitergeben. Dazu gehören die Namen und Kontonummern beider an der Transaktion beteiligten Benutzer/Parteien sowie die Transaktions-ID (Transaktions-Hash, wenn dieser sich in der Blockchain befindet).

Für Transaktionen unter S$1.500, Es werden lediglich folgende Angaben benötigt:

• Name des Urhebers
• Die Kontonummer des Auftraggebers
• Name des Begünstigten (oder der Person, die die Mittel erhält)
• Die Kontonummer des Begünstigten

Für Transaktionen über S$1.500sind neben den oben genannten Angaben noch weitere Angaben erforderlich:

• Die Adresse des Absenders
• Eine von der Regierung ausgestellte Identifikationsnummer, beispielsweise eine Passnummer
• Geburtsdatum sowie alle anderen relevanten persönlichen Informationen

Die Durchsetzung dieser Regel ist viel schwieriger, wenn an der Transaktion ein nicht gehostetes Wallet beteiligt ist. Bei nicht gehosteten Wallets ist für die Anmeldung kein KYC- oder Kundenakquiseprozess erforderlich, was die Einhaltung der Travel Rule schwieriger macht, da keine Kundeninformationen übertragen werden müssen.

Während die Krypto-Reiseregel weltweit zunehmend angenommen wird, gibt es noch einige Herausforderungen für ihre vollständige Einführung. Ungehostete Wallets werden nur durch eine Reihe von Zahlen und Buchstaben identifiziert. Die MAS bietet Ratschläge zu Best Practices beim Empfangen oder Senden von Transaktionen über ungehostete Wallets.

Asiatische Krypto-Kooperation auf einen Blick

Verschiedene asiatische Regionen, insbesondere Hongkong und Singapur, gelten schon seit einiger Zeit als Rivalen. Beide konkurrieren um den Spitzenplatz im asiatischen Finanzwesen, doch Singapur ist in den letzten Jahrzehnten sicherlich der relative Gewinner gewesen.

Jüngste Berichte aus dem Jahr 2024 deuten jedoch darauf hin, dass es in Zukunft zu einer Zusammenarbeit zwischen diesen Provinzen in der Kryptoindustrie kommen könnte. Hongkongs Fortschritte bei Krypto-ETFs, insbesondere bei den Finanzprodukten Ethereum und Bitcoin, bereiten den Weg für einen Altcoin-Exchange Traded Fund.

Eine strategische Partnerschaft zwischen Harvest Global (ETF-Administrator in Hongkong) und Metacomp (Digital Assets-Gruppe mit Sitz in Singapur) könnte diese ETFs auf den singapurischen Markt ausweiten, was eine bedeutende und wiederbelebte Finanzbeziehung zwischen den beiden Provinzen markieren würde.

Darüber hinaus sind die Kryptovorschriften in Hongkong und Singapur umfassend genug, um Talente für eine florierende Kryptobranche zu gewinnen, aber auch differenziert genug, um unterschiedliche Unternehmen/Institutionen aus unterschiedlichen Gründen anzuziehen. Weitere Informationen zu den Kryptovorschriften in Hongkong finden Sie unter Krypto-Regulierung in Hongkong im Jahr 2024.

Sollten Sie eine KYC- und AML-Lösung integrieren?

Durch die Zusammenarbeit mit einem Compliance-Anbieter können Sie Ihre Betriebsabläufe erheblich rationalisieren. Kundenakquise, Lösungen, Kundenfallmanagement und Echtzeit-AML-Überwachung sind nur einige der nützlichen Lösungen, die DPT-Dienste in Singapur und VASPs weltweit bereits nutzen, um wettbewerbsfähig zu bleiben.

Darüber hinaus befürwortet die MAS nachdrücklich die Verwendung von Compliance-Technologien von Drittanbietern, um interne Prozesse zu optimieren und die Einhaltung des Krypto-Regulierungsrahmens der Region sicherzustellen. ComplyCube bietet eine Reihe von KYC- und AML-Compliance-Diensten an, die von Kryptowährungsunternehmen verwendet werden, um weltweit zu wachsen.

Wo auch immer Ihr DPT-, VASP- oder Kryptounternehmen seinen Sitz hat, die globale Reichweite von ComplyCube katalysiert lokale Compliance, nationales Wachstum und internationale Expansionsbemühungen. Wenn Sie interessiert sind, beginnen Sie noch heute ein Gespräch und Fordern Sie eine Demo von ihrem Expertenteam an.