El estatus de Hong Kong como centro financiero ha sido cuestionado en los últimos años debido a su aparente incapacidad para capitalizar las tendencias económicas. La regulación criptográfica de Hong Kong tiene como objetivo contrarrestar esto. Con los recientes avances en la Crypto Travel Rule y la infraestructura legislativa, Hong Kong se está posicionando en la cima de la Web3 y la innovación criptográfica.
Esta guía de criptomonedas de Hong Kong establece las políticas legislativas fundamentales implementadas en los últimos años. Estas regulaciones, sumadas a la incapacidad occidental para capitalizar esta industria de ritmo acelerado, podrían hacer que los actores clave se trasladen al Este. Quizás más específicamente, mudarse a Hong Kong.
¿Quién regula las criptomonedas en Hong Kong?
La industria de las criptomonedas es vasta y rápida, con cientos de miles de millones de dólares entrando y saliendo de ella cada año. Actuar con rapidez puede poner a regiones enteras a la cabeza en la industria. Lo que es particularmente pertinente para Hong Kong (HK) es el enfoque ágil e integral del gobierno en materia de regulación.
Una de las razones por las que esto podría ser tan importante para Hong Kong es que otras naciones parecen haber adoptado un enfoque bastante contrario. Como se explicará en esta guía, el gobierno de Hong Kong ya está proporcionando a las empresas Web3 y de criptografía las herramientas para construir de manera responsable.
Comisión de Valores y Futuros (SFC)
La SFC regula los mercados de valores y de futuros en Hong Kong. Como no hay ningún consejo específico diseñado para regular el mercado de las criptomonedas, la Comisión de Valores y Futuros desempeña un papel fundamental en la legislación de la industria.
Las criptomonedas se negocian como valores. Sin embargo, a pesar de los intentos de Estados Unidos de etiquetarlos como tales, no son valores registrados en ningún país. Por esta razón, varias organizaciones en Hong Kong comparten la responsabilidad de regular el mercado de cifrado.
La SFC desempeña el papel más práctico en cuanto a cómo se permite a los usuarios interactuar con la industria de la criptografía, como los procedimientos que deben seguir los nuevos usuarios en el momento de la adquisición de clientes. Por lo tanto, la agencia juega un papel decisivo en el cumplimiento de las criptomonedas KYC y AML.
Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA)
La HKMA, el Banco Central de Hong Kong, garantiza que las instituciones financieras funcionen y sigan funcionando de forma eficiente y transparente. Tradicionalmente eran responsables de garantizar que los bancos y otros sistemas de pago fueran financieramente estables y solventes.
Para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), la Autoridad Monetaria de Hong Kong garantiza que las instituciones criptográficas, como los intercambios centralizados (CEX), actuar correctamente con los fondos de los usuarios. Algunas de las leyes clave de la HKMA que afectan a la industria de la criptografía se relacionan con dónde y cómo se mantienen los depósitos de los usuarios.
Este tema ha generado un nivel cada vez mayor de escrutinio tras el colapso del intercambio FTX de Sam Bankman-Fried en 2022. Se descubrió que el intercambio estaba haciendo un uso indebido de los fondos de los clientes a través de una empresa hermana conocida como Alameda Research. Para obtener más información sobre los intercambios de cifrado no regulados, lea Los peligros de un intercambio de cifrado sin KYC.
Consejo Legislativo de Hong Kong
El Consejo Legislativo de Hong Kong juega un papel fundamental en la regulación de las criptomonedas y los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales. Es el organismo central para aprobar y aprobar legislación relacionada con los mercados financieros.
Este organismo regulador garantiza que el marco regulatorio establecido esté actualizado con los estándares dinámicos de la industria de las criptomonedas. Una política criptográfica fundamental establecida por el Consejo Legislativo de Hong Kong fue la Ordenanza contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AMLO).
¿Cómo es la regulación criptográfica de Hong Kong?
El marco actualizado de Hong Kong, AMLO, es la pieza legislativa central a la que todos los VASP deben adherirse. Las empresas también deben cumplir con las normas internacionales. Anti lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CTF).
Las empresas de cifrado deben obtener una licencia de la SFC y cumplir con AMLO para garantizar sus operaciones seguras y continuas. El conjunto de estándares de criptoactivos de Hong Kong está preparado para catalizar a la región hasta convertirla en un líder de la industria, fomentando la innovación atrayendo nuevas empresas emergentes y talentos individuales.
Hong Kong pretende posicionarse como un centro global líder para innovación e inversión en activos digitales.
Este nuevo marco se alinea con el Grupo de Acción Financiera (GAFI) y sus Recomendación 16—La regla de los viajes criptográficos. Según la agencia internacional, cuando se transfieren criptoactivos entre proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), los dos VASP deben proporcionar información adicional sobre el usuario y la naturaleza de los fondos.
La implementación de la Recomendación 16 refuerza la necesidad de una Debida diligencia del cliente (CDD) y solución de cumplimiento de normas de viaje. Para obtener más información general sobre la regla de viaje, lea La regla de los viajes criptográficos: la necesidad de un software de cumplimiento ALD.
El AMLO
La Ordenanza contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AMLO) complementa el trabajo de la SFO y la SFC. Sin embargo, se centra directamente en las políticas ALD y CFT en todas las industrias de la región. Exige DDC integral, monitoreo continuo y requisitos específicos para los servicios bancarios, incluidas las transferencias de activos virtuales.
Por lo tanto, AMLO se relaciona directamente con los requisitos de las reglas de viajes criptográficos sobre lavado de dinero, financiamiento antiterrorista. La recomendación 16 se está convirtiendo rápidamente en una de las métricas líderes para evaluar los estándares de cumplimiento criptográfico de una región.
Este marco ayuda mitigar los riesgos asociados con el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, lo que convierte a Hong Kong en un centro más seguro y atractivo para actividades e inversiones relacionadas con las criptomonedas. AMLO protege a los inversores y mejora la legitimidad y estabilidad del mercado financiero de Hong Kong.
La prestación de servicios de custodia de activos digitales en 2024
En febrero de 2024, la HKMA publicó su orientación para custodios de activos digitales para garantizar que tengan la información correcta para gestionar los activos digitales correctamente. Estos incluyen una variedad de procedimientos:
Gobernanza y gestión de riesgos adecuadas para garantizar que los VASP solo funcionen una vez que se haya realizado una evaluación de riesgos adecuada.
Segregación de los activos digitales de los clientes en los fondos de la empresa para proteger a los usuarios de la insolvencia.
La protección de los activos digitales de los clientes contra robo, fraude u otra apropiación indebida.
Las empresas no podrán subcontratar funciones de custodia a custodios fuera de la jurisdicción de la SFC.
Divulgación transparente de los acuerdos de custodia de los activos digitales de los usuarios.
Mantenimiento exhaustivo de registros y conciliación de los activos digitales del cliente, incluidos los datos dentro y fuera de la cadena.
Políticas adecuadas de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, incluidas las políticas contemporáneas. Conozca a su cliente (KYC) estrategias como verificación de identidad (IDV), CDD y monitoreo continuo.
El cumplimiento de muchos de estos puntos se superpone con el cumplimiento de la regla de viajes criptográficos y, por lo tanto, requerirá una solución KYC y AML para el almacenamiento, accesibilidad, interpretación y confiabilidad de los datos del cliente. Si bien esta política particular se relaciona con el funcionamiento de un VASP, todas las empresas de cifrado deben confiar en una solución KYC integral para combatir el lavado de dinero y mantener el cumplimiento.
Proveedores de servicios de activos virtuales y licencias SFC
La Comisión de Valores y Futuros es el principal regulador que establece las reglas para la protección de los inversores y permite la gestión de riesgos de una institución financiera. La SFC debe otorgar licencias a todas las empresas que se ocupan de la transferencia de activos virtuales para brindar sus servicios a los ciudadanos de Hong Kong.
Al obtener una licencia de la SFC, los VASP demuestran su compromiso con la integridad operativa y el cumplimiento de las políticas ALD. Esto es vital para construir un ecosistema de criptomonedas basado en la confianza y la estabilidad.
La Ordenanza de Valores y Futuros (SFO)
La SFO proporciona los requisitos reglamentarios que dictan los principios que la SFC hace cumplir. Es el libro de reglas que describe los estándares esperados de los participantes del mercado y permite a la SFC actuar en consecuencia si se incumplen.
Por lo tanto, la SFO desempeña un papel decisivo en la creación de un entorno justo, regulado y hospitalario para los mercados financieros de Hong Kong, incluida la industria de las criptomonedas y los VASP. La política criptográfica más extensa establecida por la Ordenanza de Valores y Futuros es que cada VASP, o Plataforma de Negociación de Activos Virtuales (VATP), debe tener una licencia de la SFC.
Actualizaciones legislativas de primavera de 2023 de Hong Kong
Entre mayo y junio de 2023, la SFC distribuyó un “circular sobre la implementación de nuevas licencias para plataformas de comercio de activos virtuales.” Esto incluyó requisitos regulatorios actualizados sobre:
Las directrices para los operadores de plataformas de negociación de activos virtuales
Los Lineamientos contra el Lavado de Activos y Contra el Financiamiento del Terrorismo (AMLO)
Los Lineamientos de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo emitidos por la SFC
Estos se publicaron para prevenir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo para corporaciones autorizadas que participan en servicios de criptoactivos, formando la base de la legislación actualizada sobre criptomonedas de Hong Kong.
Caja de arena de moneda estable
El 12 de marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó una Sandbox regulatorio para el desarrollo y emisión de monedas estables. tras un documento de debate que comenzó en 2022.
La zona de pruebas está diseñada para fomentar el desarrollo seguro de monedas estables en un entorno controlado, donde las decisiones regulatorias se pueden repetir según sea necesario. Empresas interesadas en participando en la iniciativa debe:
Mostrar un interés genuino en emitir una moneda estable con referencia fiduciaria en Hong Kong
Demostrar un plan de acción adecuado para el desarrollo del proyecto.
Proporcionar una hoja de ruta de cómo el proyecto pretende participar en el sandbox.
Demostrar cómo la empresa cumplirá los requisitos y principios regulatorios propuestos.
La prueba aquí está en el pudín, ya que ZA Bank, el pionero en la industria NeoBank de Hong Kong, está siguiendo activamente una estrategia de moneda estable. El director ejecutivo del banco ha expresado con frecuencia su admiración por las monedas estables, etiquetándolas como una aplicación multifacética de la tecnología blockchain, con casos de uso que incluyen "mercados mayoristas o minoristas, tokenización, liquidación para operaciones cambiarias o para abordar los problemas de las remesas al extranjero".
Estamos interesados en explorar cómo ponerlas [monedas estables] en uso en el mundo real con los potenciales emisores.
Estos acontecimientos muestran un impulso genuino en Hong Kong para desarrollar una criptoeconomía llena de diversas utilidades. Este entorno de pruebas coloca a la región por delante de gran parte del resto del mundo en lo que respecta a la legislación sobre monedas estables, mientras que la mayoría de las principales economías se quedan atrás.
Lista de VASP con licencia SFC
Curiosamente, la Comisión de Valores y Futuros solo ha autorizado legalmente 2 intercambios de cifrado (en el momento de escribir este artículo, mayo de 2024) para operar en Hong Kong. Esto a pesar de que muchos CEX de renombre tienen su sede en la misma región. Los dos intercambios autorizados son:
Sin embargo, 23 solicitudes VATP permanecen abiertas y están esperando una respuesta. La lista de licencias de la SFC es un gran ejemplo de la transparencia que el gobierno de Hong Kong inculca en toda la industria.
El propósito de esta lista es Permitir a cualquier miembro del público determinar si una plataforma de comercio de activos virtuales ha hecho declaraciones falsas o tergiversadas. respecto del estado de su solicitud de licencia ante la SFC.
Se ha especulado sobre cuán efectivas serán las nuevas regulaciones criptográficas de Hong Kong para atraer bolsas e inversores extranjeros. King Leung, director de FinTech de Invest Hong Kong, ha declarado que el gobierno quiere desarrollar un “ecosistema más completo”atrayendo a Hong Kong a otros contribuyentes del mercado, como creadores y desarrolladores de mercado. Estas nuevas regulaciones están diseñadas para hacer precisamente eso.
El Grupo de Acción Financiera Internacional y la regla de viajes criptográficos
El término regla de viaje fue acuñado por la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) y la Ley de Secreto Bancario (BSA) en 1996/7 y posteriormente adoptado por el GAFI. Las Instituciones Financieras y ahora los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales que operan en los países miembros del GAFI deben adherirse a la Recomendación 16.
La regla de viajes criptográficos establece que cualquier transacción criptográfica que supere un cierto umbral, generalmente 1000 (USD, EUR o GBP), debe ir acompañada de cierta información del cliente. Esta medida se implementó para abordar la creciente preocupación por el anonimato de las criptomonedas y sus vínculos inherentes con el lavado de dinero.
Sin embargo, cada país está implementando la regla de los viajes criptográficos a diferentes ritmos y con distintos niveles de éxito. Este problema se conoce como el "problema del amanecer". Como la regla de viaje requiere que dos VASP comuniquen los datos de los clientes entre sí, solo puede tener éxito si ambos servicios cumplen plenamente y han implementado procesos KYC sólidos.
Especificaciones de las reglas de viajes criptográficos de Hong Kong
La regla de viajes criptográficos se volvió obligatoria el 1 de junio de 2023. Todas las transferencias de activos virtuales que superen los 8.000 HKD (1.000 USD) deben estar sujetas a los términos de la regla. Esto significa que se debe obtener y compartir cierta información con los VASP participantes:
El nombre de la empresa o individuo que realiza la transacción (el originador).
Los detalles de la cuenta del originador (el VASP o la institución financiera deben almacenarlos).
La dirección del originador y los datos de identificación del cliente, incluida la información del beneficiario.
El nombre de la empresa o individuo que recibe la transacción (el destinatario).
Los datos de la cuenta del destinatario.
Las transacciones criptográficas que no superen los 8000 HKD no requieren el mismo nivel de datos adjuntos. Sin embargo, aún se requiere información básica, incluido el nombre y el número de cuenta. La SFC establece que todas las verificaciones de las reglas de viaje deben completarse antes de enviar la transacción debido a la finalidad de blockchain.
Cuando los criptoactivos se transfieren a través de blockchain (on-chain), son definitivos y no se pueden revertir. Por lo tanto, los VASP deben estar seguros en su debida diligencia de que la transacción no es una amenaza ni está conectada con malos actores, lo que significa aún más la crucialidad de los procesos KYC y CDD.
Implementación de la regla de viajes criptográficos en Hong Kong
La Comisión de Valores y Futuros dio un plazo de 6 meses tras la nueva legislación sobre criptomonedas. En un intento de dar a las empresas un período de gracia, a los VASP se les permitió procesar transacciones antes de recibir la información adjunta, siempre que enviaran los datos del cliente lo antes posible. Es probable que esto dé tiempo a las empresas para encontrar e integrarse en una solución de reglas de viaje.
Esto significó que la regla de viajes criptográficos podría integrarse gradualmente en la industria de la región sin alterar el funcionamiento de las empresas criptográficas. El GAFI publicó una actualización del estado de la Recomendación 15 (colaboración gubernamental con las directrices ALD y CTF del GAFI para VASP) en marzo de 2024, y encontró que Hong Kong Cumple parcialmente con la regla de viaje. Sin embargo, los datos de este informe se refieren a 2023, antes de que concluyera el período de gracia de las normas de viaje de Hong Kong.
La quinta ronda de evaluaciones mutuas, prevista para 2025, incluirá una actualización más completa de las 40 recomendaciones del GAFI. La industria de las criptomonedas ha sido testigo de una atención de los medios mucho mayor en 2024, que probablemente se extenderá hasta 2025. Las Evaluaciones Mutuas contribuirán significativamente a muchas discusiones regulatorias, incluida la cuestión del amanecer. Leer el Recomendaciones del GAFI en la Quinta Evaluaciones Mutuas para más información.
¿Dónde ubica esto a Hong Kong a nivel mundial?
Hong Kong ha desarrollado rápidamente un conjunto extremadamente amplio de legislación sobre criptomonedas, que ha colocado a la región en uno de los puestos de conducción clave en la red de criptomonedas. Desde 2023, Hong Kong ha logrado avances impresionantes para brindar claridad regulatoria para atraer a la industria a su jurisdicción.
El primer país en implementar la norma de viajes criptográficos fue Estados Unidos en 2019, tras la introducción de la norma por parte del GAFI en la industria criptográfica ese mismo año. FinCEN también emitió una guía que aclaraba la aplicación de la regla a los activos virtuales, que también se utiliza como estándar global.
Este fue el comienzo de un reconocimiento global de la importancia que los proveedores de servicios de activos virtuales pueden tener en el sistema financiero. En febrero de 2024, la UE reconoció oficialmente la importancia de los VASP como salvaguardas del sistema financiero, etiquetándolos como "entidades obligadas".
Los CASP deberán aplicar medidas de diligencia debida al cliente al llevar a cabo transacciones por importe igual o superior a 1.000 €.
Además, Singapur, una región con la que se compara frecuentemente a Hong Kong, implementó la regla de viajes criptográficos en 2020. Singapur venció a gran parte de Asia en la carrera para regular las criptomonedas, fomentando su liderazgo inicial en la industria de las criptomonedas.
Ahora que Hong Kong está aplicando oficialmente la regla de viaje junto con quizás la estructura más contemporánea de legislación sobre criptomonedas, es probable que la región aproveche una mayor participación del mercado global. La única advertencia es que el conjunto de regulaciones que Hong Kong ha introducido es tan completo que, según se informa, su cumplimiento resulta muy costoso. Lo mismo ocurre con las solicitudes de licencia.
De un vistazo
El régimen regulatorio de Hong Kong parece encaminado a tener éxito. Su legislación integral sobre criptomonedas infunde transparencia y confianza en una industria que, en la mayoría de los casos, carece de ella. Un entorno de pruebas regulatorio para el desarrollo de monedas estables también muestra una gran iniciativa y compromiso, además de poner su dinero en lo que dicen, para desarrollar un ecosistema criptográfico saludable más allá de simplemente albergar la sede de numerosos CEX.
Si bien el mercado de las monedas estables ciertamente está dominado por empresas como Atar y Círculo (USDT y USDC, respectivamente), lo que no descarta en absoluto el surgimiento y adopción de otros protocolos más eficientes. Esto coloca a Hong Kong en una buena posición para desarrollar su propia infraestructura de moneda estable con potencial de implementación a escala global. Sin embargo, cabe la advertencia antes mencionada.
Si bien las regulaciones de la región son integrales, posiblemente sean demasiado estrictas, complejas y costosas para cumplirlas. Esto podría plantear problemas para atraer a la gran mayoría a su jurisdicción. En comparación con Singapur, el panorama regulatorio nuevo y en desarrollo en Hong Kong podría no ser visto tan favorablemente como se desea. Sólo el tiempo dirá.
Acerca de ComplyCube
El desarrollo de la legislación sobre criptomonedas de Hong Kong durante el año pasado subraya la determinación de la región de establecerse como un centro de criptomonedas en los años venideros. El cumplimiento de estas regulaciones, en particular la regla de viaje, es fundamental para los VASP que deseen operar en la región sin incurrir en multas.
Estas regulaciones han alineado exitosamente el programa de cumplimiento de Hong Kong con el del GAFI y las mejores prácticas internacionales. Sin embargo, el VASP tiene discreción sobre cómo una empresa logra el cumplimiento de estos protocolos.
Soluciones criptográficas KYC y AML
Es por eso que las herramientas KYC y AML son cada vez más importantes para el éxito y la regulación de la industria de la criptografía. Métodos avanzados de verificación de identidad, como verificación de documentos y autenticación biométrica, se utilizan en la etapa de adquisición de clientes para garantizar que las empresas tengan una creencia razonable de que los usuarios son quienes dicen ser.
Una vez que un proveedor de servicios de activos virtuales haya establecido quién es el usuario, lo someterá a una serie de procesos de investigación de antecedentes en la fase de debida diligencia del cliente. Toda esta información debe recopilarse, almacenarse y verificarse para garantizar que los intercambios y otros proveedores de cifrado cumplan con la regla de viaje.
Donde sobresale ComplyCube es en la automatización de todo este proceso en un flujo de trabajo perfecto. Los usuarios pueden ser verificados en menos de 30 segundos con CDD realizado en segundo plano. Esto produce una puntuación de riesgo para los ejecutivos de cumplimiento en minutos. Los clientes también tienen control total sobre los umbrales de fricción, lo que permite endurecer o flexibilizar los 'fallos rápidos' dependiendo de la indulgencia regulatoria de la región.
Estas soluciones brindan a ComplyCube una plataforma de cumplimiento líder en el mercado que se está convirtiendo rápidamente en un facilitador de crecimiento para las empresas de cifrado. Las empresas que buscan una solución KYC criptográfica también utilizan la plataforma ComplyCube para monitorear las transacciones dentro y fuera de la cadena para obtener una solución global integral.
Si está interesado en obtener más información sobre las soluciones cripto KYC de ComplyCube, contacta a un especialista hoy.
