A medida que el panorama de las criptomonedas continúa expandiéndose, también crece el escrutinio que le imponen los gobiernos y los reguladores financieros. Con Europa a la cabeza en la regulación del sector cripto, uno de los avances más significativos ha sido la introducción de regulaciones contra el blanqueo de capitales (AML) específicamente diseñadas para las criptomonedas. Estas regulaciones buscan frenar actividades ilícitas como el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, a la vez que proporcionan un marco seguro para las operaciones legítimas con criptomonedas. Este blog explora la evolución de las regulaciones europeas contra el blanqueo de capitales y cómo han moldeado el panorama de las criptomonedas.
Criptomonedas: el sueño de un estafador financiero
Si bien las criptomonedas ofrecían una alternativa descentralizada y sin fronteras al dinero convencional, también presentaban desafíos para los reguladores, preocupados por actividades ilícitas como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. La posibilidad de anonimato dentro del sector implica que la identidad real del usuario se mantiene oculta. La capacidad de transferir dinero rápidamente a nivel internacional, sin necesidad de intermediarios, implica que las transacciones no son detectadas por las autoridades locales. Además, las transacciones de criptomonedas son irreversibles, ya que una vez confirmadas en la blockchain, son irreversibles.
Los reguladores europeos
Las instituciones financieras tradicionales, como la banca minorista, la banca comercial, las casas de bolsa, etc., siempre han estado sujetas a una estricta regulación. En Europa, el Banco Central Europeo (CE) ha supervisado la estabilidad del sistema bancario de la eurozona. El BCE forma parte del Mecanismo Único de Supervisión (MUS), responsable de supervisar a los grandes bancos de la eurozona. La Autoridad Bancaria Europea (ABE) es responsable de crear un reglamento único para el sector bancario en la UE, con el objetivo de definir una regulación y supervisión claras y coherentes en todos los Estados miembros de la UE. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) trabaja de forma similar para fortalecer la protección europea de los inversores, estabilizando la credibilidad de los mercados financieros de la UE.
Hubo un tiempo en que el mundo de las criptomonedas era una especie de Salvaje Oeste digital donde cada individuo tenía la libertad de distinguir lo bueno de lo malo y lo feo. Pero esos días están contados. La UE ya introdujo Normas contra el blanqueo de dinero “Hace unos años.”
Sin embargo, reguladores como estos recién comenzaron a regular el espacio criptográfico en aproximadamente 2018. Esto es drásticamente diferente al resto del sector de servicios financieros, que ha estado fuertemente regulado durante varias décadas en la UE y a nivel mundial.
Los primeros días: falta de regulación
En los primeros años de las criptomonedas, Europa, al igual que el resto del mundo, era relativamente permisiva con respecto a la regulación del sector. Criptomonedas como Bitcoin se consideraban una innovación de nicho con poca interacción con los sistemas financieros tradicionales.
No fue hasta 2018 que el GAFI comenzó a considerar la industria de las criptomonedas como un solo sector, junto con los servicios financieros, momento en el que la claridad regulatoria finalmente se hizo más factible. En ese momento, el panorama regulatorio de las criptomonedas comenzó a cambiar rápidamente, a medida que los reguladores nacionales e internacionales comenzaron a centrarse en el sector de los activos digitales.
Inicialmente, muchas plataformas de intercambio de criptomonedas operaban en una zona gris regulatoria, sin estar sujetas a los mismos requisitos de prevención del blanqueo de capitales que las instituciones financieras tradicionales. Esta falta de regulación hizo que el sector de las criptomonedas fuera atractivo para los delincuentes, quienes aprovecharon el anonimato y la naturaleza global de las criptomonedas para transferir fondos ilícitos a través de las fronteras.
Los primeros pasos de la UE: la quinta directiva contra el blanqueo de capitales (5AMLD)
Un paso crucial hacia un sector de criptomonedas regulado en toda Europa fue la promulgación de la Quinta Directiva contra el Blanqueo de Capitales (5AMLD). Esta se acordó y aprobó inicialmente en 2018, poco después de convertirse en una preocupación del GAFI, pero no se implementó hasta enero de 2020. La nueva directiva agrupó a los proveedores de servicios de criptomonedas bajo las regulaciones AML y CFT de la UE.
Disposiciones clave de la 5AMLD incluidas:
- Definición de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP)El marco regulatorio introdujo por primera vez una definición de proveedores de servicios de criptomonedas. Esta incluyó plataformas de intercambio de criptomonedas, proveedores de billeteras y servicios de custodia. Desde enero de 2020, se les exige cumplir con las regulaciones contra el blanqueo de capitales (AML), de forma similar a las instituciones financieras tradicionales.
- Requisitos de Conozca a su cliente (KYC)Uno de los componentes más críticos de la 5AMLD fue la aplicación de medidas KYC. Los proveedores de servicios de criptomonedas debían identificar y verificar a sus clientes antes de permitir transacciones. Esta medida dificultó a los delincuentes el uso anónimo de servicios de criptomonedas.
- Transparencia e informes:La directiva también requirió que las empresas de criptomonedas compartieran información detallada sobre las transacciones y garantizaran que sus actividades fueran transparentes y rastreables, lo que ayudó a las autoridades a rastrear posibles actividades ilícitas.
Esto marcó un momento crucial en la regulación de las criptomonedas en Europa, lo que significó que la UE reconoció los riesgos que planteaban las monedas digitales no reguladas. Con la 5AMLD, Europa logró equiparar los servicios de criptomonedas con la banca y los servicios financieros tradicionales.
Ampliando el alcance: la Sexta Directiva contra el blanqueo de capitales (6AMLD)
Si bien la 5AMLD fue un paso esencial en la regulación de las criptomonedas, los reguladores europeos eran conscientes de la necesidad de medidas más estrictas. Esto condujo a la implementación de la Sexta Directiva contra el Blanqueo de Capitales (6AMLD) en julio de 2021, que endureció aún más el marco regulatorio en torno a las transacciones de criptomonedas.
Las disposiciones clave de la 6AMLD incluían:
- Definiciones ampliadasLa Ley contra el Blanqueo de Capitales (AMLD) amplió la definición de lavado de dinero y financiación del terrorismo para incluir una gama más amplia de actividades que podrían estar vinculadas a las criptomonedas. Facilitó a los reguladores el seguimiento y la sanción de actividades ilegales.
- Penas mayores:La directiva aumentó las sanciones por incumplimiento, con el objetivo de hacer que los proveedores de criptomonedas sean más responsables de prevenir actividades de lavado de dinero.
- Debida diligencia más estricta:También introdujo requisitos de diligencia debida más estrictos para los VASP, incluidos controles mejorados de los clientes cuando se detectan actividades o transacciones sospechosas.
Estas medidas dificultaron que las empresas de criptomonedas ignoraran sus responsabilidades de prevención de delitos financieros y garantizaron que los reguladores tuvieran las herramientas que necesitaban para abordar las actividades ilegales en el espacio de las criptomonedas.
La llegada de la regulación de los mercados de criptoactivos (MiCA)
A medida que las criptomonedas crecían en popularidad, Europa avanzó hacia el desarrollo de un marco regulatorio más integral y transversal. Esto se materializó en el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA), una legislación histórica que la UE propuso en septiembre de 2020 y cuya finalización e implementación se prevé en los próximos años.
La MiCA tiene como objetivo regular el mercado de criptoactivos en general y subsanar las deficiencias en la normativa vigente, ofreciendo un enfoque unificado para la regulación de las criptomonedas en toda la UE. Si bien la MiCA se centra principalmente en la integridad del mercado, la protección de los inversores y la estabilidad financiera, también tendrá importantes implicaciones en la lucha contra el blanqueo de capitales.
Los elementos clave de MiCA incluyen:
- Clasificación de tokensMiCA introduce un sistema de clasificación para criptoactivos, que determinará el marco regulatorio aplicable a cada tipo de activo digital. Esto incluye tokens de utilidad, monedas estables, y tokens de seguridad.
- Cumplimiento de la normativa AML para todos los actores:De manera similar a las regulaciones anteriores, MiCA fortalece el cumplimiento de las normas AML, extendiendo las obligaciones a todas las partes involucradas en el ecosistema criptográfico, incluidos emisores, intercambios, proveedores de billeteras y custodios.
- Regulación de las monedas establesEl auge de las monedas estables ha suscitado inquietudes sobre su potencial para eludir los sistemas financieros tradicionales. MiCA aborda estas inquietudes imponiendo normas más estrictas a los emisores de monedas estables para garantizar su estabilidad y el cumplimiento de los protocolos contra el blanqueo de capitales.
- Supervisión transfronteriza:MiCA introduce un enfoque regulatorio más consistente y transparente en todos los estados miembros de la UE, promoviendo la colaboración entre las autoridades nacionales y creando un entorno más fluido para las empresas.
Es probable que la MiCA aporte mayor claridad y coherencia al mercado de criptomonedas de la UE, en particular en lo que respecta a las obligaciones de lucha contra el blanqueo de capitales. Una vez implementada, creará un enfoque mucho más estandarizado para la regulación de las criptomonedas y ofrecerá expectativas claras para las empresas de criptomonedas que operan transfronterizamente dentro de la UE.
Reprimir las monedas de privacidad
Las monedas de privacidad funcionan como cualquier criptomoneda, utilizadas en una red pública de blockchain, pero cuentan con funciones que mejoran la privacidad. Esto las hace más atractivas para los estafadores.
- Mayor enfoque en las monedas de privacidadLas criptomonedas de privacidad como Monero y Zcash, que ofrecen mayor anonimato, representan un desafío para los reguladores. A medida que estas monedas se generalicen, la UE podría introducir más restricciones para garantizar que no faciliten actividades ilícitas.
- Cooperación transfronterizaDado que las criptomonedas son inherentemente globales, el enfoque regulatorio de la UE probablemente requerirá una cooperación continua con otros organismos internacionales como el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) y el G7 para garantizar la coherencia y evitar el arbitraje regulatorio.
- Aplicación mejoradaA medida que crece la adopción de criptomonedas, se espera que los reguladores inviertan más recursos en mecanismos de cumplimiento, utilizando tecnología para rastrear transacciones e identificar actividades sospechosas en tiempo real.
- Evolución del KYC y la monitorización de transaccionesEl auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) y los servicios sin custodia supone un desafío para los protocolos tradicionales de KYC y AML. Es posible que las futuras regulaciones deban evolucionar para dar cabida a estas nuevas tecnologías.
La evolución de las regulaciones contra el blanqueo de capitales (AML) para las criptomonedas en Europa ha sido rápida y transformadora. Desde los primeros días sin regulación hasta los sólidos marcos que se están implementando actualmente, los reguladores europeos han logrado avances significativos en la creación de un entorno regulatorio que fomenta la innovación y minimiza los riesgos de delitos financieros. Esto sigue la tendencia global, ya que los reguladores internacionales, como la SEC y la CFTC, se centran en proteger a los consumidores e inversores minoristas mediante medidas de cumplimiento contra el fraude y el blanqueo de capitales. Sin embargo, persisten numerosas quejas de consumidores, lo que pone de relieve los riesgos de las transacciones con criptomonedas.
Con la próxima actualización de MiCA y otras normativas, la normativa europea sobre criptomonedas seguirá evolucionando para responder a nuevos desafíos y oportunidades. Para las empresas que operan en este sector, mantenerse informadas y cumplir con la normativa AML en constante evolución será crucial para garantizar el éxito y la legitimidad en esta industria en constante evolución.
Para obtener más información sobre cómo fortalecer su negocio de criptomonedas con una infraestructura AML avanzada, comuníquese con uno de nuestros expertos en cumplimiento.
