El marco regulatorio criptográfico de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) está dividido por los Emiratos. Las regulaciones criptográficas de Dubai se crearon para fomentar la innovación y fomentar una bulliciosa industria criptográfica. Esta guía investiga las regulaciones sobre criptomonedas de Dubai y cómo el cumplimiento de las criptomonedas, los requisitos contra el lavado de dinero (AML) y la política local difieren del resto del país.
El marco regulatorio criptográfico en los EAU
Los Emiratos Árabes Unidos tienen 7 regiones, que se unificaron entre 1971 y 1972 para lograr una mayor cooperación política y económica entre los estados. Esto permitió a los Emiratos diversificar sus economías y especializarse en cada emirato. Actualmente, diferentes regiones desempeñan papeles independientes pero fundamentales en el fortalecimiento de la economía de los EAU.
Las políticas regulatorias de Dubai centradas en la innovación con respecto a los criptoactivos son fundamentales para su ascenso como centro financiero y criptográfico. Si bien todos los Emiratos actúan según la ley federal, cada estado todavía tiene una gran autonomía. El ascenso de Dubái como centro financiero no es una coincidencia. A la región se le dio mayor libertad para respaldar regulaciones y políticas atractivas para los mercados financieros globales, en particular la industria de las criptomonedas.
La principal autoridad reguladora federal de la industria financiera de los EAU es la Autoridad de Valores y Materias Primas (SCA). La SCA promulgó una política que prohíbe a cualquier persona participar en actividades de Activos Virtuales (VA) en Onshore Dubai sin obtener una licencia del regulador nacional o de una autoridad local independiente.
Sin embargo, en marzo de 2022, la Zona Franca Financiera de Dubái dio pasos significativos con su propio conjunto de regulaciones. Poco después, el resto de Dubái (fuera de la Zona Franca) quedó sometido a la autoridad de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA), lo que permitió el importante crecimiento y desarrollo de la criptoindustria del Emirato.
Estrategias económicas de Dubai y Abu Dhabi
Todos los Emiratos son fundamentales para la economía del país. Sin embargo, Abu Dhabi y Dubai tienen el reconocimiento internacional más significativo. El primero es generalmente reconocido como un centro financiero estable con políticas regulatorias rigurosas para garantizar un sistema financiero seguro y prevenir el lavado de dinero. El sector financiero de Abu Dhabi se ve fortalecido por los ingresos de la industria petrolera y los fondos soberanos, incluida la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi (ADIA).
Por el contrario, Dubai se caracteriza mejor por una estrategia económica de mayor riesgo y mayor recompensa. Las regulaciones criptográficas de Dubai, incluida la legislación de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA), están diseñadas para fomentar el crecimiento de la industria. Iniciativas como esta han atraído múltiples tecnologías financieras (FinTech) en una variedad de formas, incluidos intercambios de cifrado, servicios VA y muchos otros en sectores no relacionados con las criptomonedas.
¿Quién regula los activos digitales en Dubai?
El artículo 121 de la Constitución de los EAU permite la creación de Zonas Francas en todo el país. Específicamente, Ley Federal N° 8 de 2004 permite 'Zonas Francas Financieras', que están exentas de las leyes cívicas y comerciales a las que está obligado el resto del país. Sin embargo, deben cumplir con las mismas leyes penales federales.
Regulaciones criptográficas de Dubai
Los Emiratos Árabes Unidos han creado dos Zonas Financieramente Francas: el Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) y el Centro Financiero Internacional de Dubai (DIFC). El DIFC tiene su propio regulador, la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai (DFSA). Este organismo regulador ha establecido su propio marco de Activos Virtuales (VA), incluidos los Regímenes de Inversión y Cripto Tokens.
Fuera del DIFC, conocido como Dubai onshore, un organismo regulador llamado VARA supervisa los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP). Este consejo, establecido bajo Ley de Dubái N° 4 de 2022, proporciona regulaciones y orientación integrales para los VASP que son favorables para atraer proyectos criptográficos.
Es importante señalar que VARA no tiene jurisdicción legal en el DIFC, del mismo modo que la DFSA no tiene autoridad fuera del Centro Financiero Internacional. Ambas regiones de Dubai operan de forma independiente bajo regulaciones diferentes. Esto no denota que el panorama regulatorio en ambas áreas sea muy diferente; Naturalmente, existen áreas de superposición.
La Autoridad de Servicios Financieros de Dubai
La DFSA tiene dos políticas regulatorias clave, el Régimen de Tokens de Inversión (octubre de 2021) y el Régimen de Tokens Cripto (noviembre de 2022). El primero fue, en última instancia, un conjunto preliminar de medidas legislativas que marcaron el nacimiento de la regulación de las criptomonedas en el DFSI.
Régimen de tokens de inversión, 2021
La regulación de los Tokens de Inversión fue diseñada para delinear las definiciones, los ámbitos de aplicación y los objetivos regulatorios actuales y futuros. La propuesta definió los tokens de inversión como tokens de seguridad o tokens derivados.
Estos tokens se definen como representaciones digitales de derechos y propiedad almacenados criptográficamente y transferidos a través de una tecnología de contabilidad distribuida (DLT) o una cadena de bloques. Los tokens de inversión pueden representar derechos directamente o mostrar cualidades que son 'de naturaleza sustancialmente similar a las conferidas por un valor o derivado.'
Este marco se aplica a las instituciones involucradas en la comercialización, emisión, negociación o tenencia de Tokens de Inversión dentro del DIFC. Sin embargo, las regulaciones también se extienden a las empresas autorizadas que interactúan con tokens de inversión, como facilitar transacciones, utilizar tokens para pagos y asesorar.
La DFSA lanzó este régimen inicial con la intención de proporcionar una regulación más completa para otros tipos de criptomonedas, incluidos los tokens basados en activos (stablecoins), los tokens de utilidad y más. La consulta sobre tokens de inversión fue diseñada para ayudar a las autoridades a comprender la mejor manera de regular la industria en general de una manera que beneficie a las empresas que operan en el Centro Financiero Internacional de Dubai.
Régimen de tokens criptográficos, 2022
Al año siguiente, el 1 de noviembre de 2022, la DFSA publicó su legislación integral para regular la industria y los mercados de las criptomonedas en general. Esta segunda iniciativa se creó para fomentar la innovación de manera responsable, garantizar que las empresas cumplan con las mejores Anti lavado de dinero prácticas y proporcionar infraestructura para la protección del consumidor.
El marco está diseñado para equilibrar las tecnologías, permitiendo a las empresas ofrecer una amplia gama de productos financieros, incluidos los VA. El Régimen, que cubre áreas de delitos financieros, tecnología, fraude, gobernanza y riesgo, garantiza que Cuestiones relativas a la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT) están cubiertos.
Según esta política, las empresas que operan en el Centro Financiero Internacional de Dubai pueden solicitar licencias para proporcionar servicios financieros utilizando Crypto Tokens. Además, esto abrió la oportunidad para los servicios criptográficos, lo que significa que la industria podría diversificarse hacia servicios de custodia, gestión de activos criptográficos y mercados/intercambios de tokens.
La respuesta a este acontecimiento fue muy positiva, con más de 100 empresas preguntando sobre las iniciativas de Crypto Token en el DIFC. En 2022, la DFSA reconoció 3 tokens, incluidos Bitcoin, Ethereum y Litecoin. A principios de año en 2023, añadió 2 tokens: token XRP de Toncoin y Ripple.
Si bien parecen ser muy pocas criptomonedas, son algunas de las más destacadas de la industria en cuanto a capitalización de mercado y volúmenes de negociación. Su credibilidad de larga data los convierte en una opción más adecuada –al menos en el corto plazo– para su adopción y uso institucional.
Obtener una licencia con la DFSA
El regulador ha creado una lista de módulos para empresas que buscan una licencia a la que adherirse; Las empresas también deben cumplir con las especificaciones establecidas en sus planes integrales. módulos GEN (su libro de reglas regulatorias). La lista incluye:
Modelo de negocio y estrategia.
Gobierno y gestión corporativa
Gerencia senior
Propiedad y estructura corporativa
Recursos financieros y operativos relevantes
Conducta empresarial y enfoque en materia de lucha contra el lavado de dinero
Como el Régimen se relaciona con múltiples sectores financieros, las tarifas para obtener una licencia pueden variar significativamente, entre $2.000 y $70.000, en particular pagado en USD. Estas regulaciones ejemplifican la postura progresista de Dubái sobre el futuro de las finanzas y las tecnologías financieras, posicionándose como líder y dando ejemplo para otros centros financieros.
El Centro Financiero Internacional de Dubai se ha convertido en una piedra angular de la economía del Emirato. Sólo 2023 fue testigo del desarrollo de más de 500 empresas emergentes globales de IA y Web3. Por supuesto, el sector VA de Dubai se extiende mucho más allá de la jurisdicción exclusiva de la DFSA.
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales
VARA tiene una autonomía significativa de todos los demás reguladores federales de los EAU. Este es uno de los componentes centrales del éxito de la región. Existen algunos paralelismos entre VARA y DFSA; sin embargo, no existe superposición jurisdiccional.
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales es la principal voz reguladora de Onshore Dubai y se estableció en 2022 bajo Ley N° 4 de 2022. Esta ley se aprobó para otorgar a VARA autoridad total sobre la legislación de la industria de la criptografía en la región.
Promover el Emirato como un centro regional e internacional para activos virtuales.
VARA fue el primer regulador criptográfico independiente del mundo y tenía la intención de brindar claridad legal para las criptomonedas en Dubai. Cada proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) en Onshore Dubai debe tener una licencia de VARA. Se deben cumplir los siguientes requisitos para obtener una licencia:
La empresa debe tener recursos financieros suficientes para operar su negocio de forma segura.
Se deben realizar evaluaciones de riesgos y se deben organizar procesos correctivos para el riesgo asociado de VA.
Deben existir sistemas sólidos de AML y KYC.
El VASP debe demostrar medidas rigurosas de diligencia debida del cliente (CDD).
Se requieren controles de gestión y gobernanza.
Formación suficiente de los directivos para garantizar que las personas estén capacitadas para desempeñar sus funciones.
Los VASP deben cumplir con las regulaciones y obtener una licencia de cualquier jurisdicción externa.
Existen algunas exenciones profesionales, como abogados y contadores, donde las empresas entran en contacto con los VA en virtud de una práctica profesional. Además, VARA podrá decidir si determinadas instituciones están exentas debido a circunstancias particulares. Esto queda enteramente a discreción de VARA.
Alcance de la autoridad de VARA
Como único regulador centrado en las criptomonedas, VARA tiene toda la responsabilidad por proporcionar una regulación detallada de los activos digitales para respaldar una industria criptográfica activa y regulada. Esto le da a la institución la facultad de:
Crear y desmantelar reglas relativas al funcionamiento de la criptoindustria.
Indicar a determinados (o grupos de) VASP que adopten o se abstengan de adoptar una acción o política concreta.
Emitir orientación que no sea vinculante y refleje los sentimientos del regulador sobre temas particulares.
Modificar políticas o regulaciones específicas en cualquier momento.
Aplicar la normativa con un enfoque caso por caso con facultades supletorias de carácter general.
El marco de activos virtuales
El Marco VA consta de dos elementos: los 4 reglamentos obligatorios y el Reglamento de Activos Virtuales y Actividades Conexas (2023). Los 4 libros de reglas son:
El reglamento de la empresa dicta la estructuración y gestión de un VASP, incluida su junta directiva, la alta dirección y el personal. Exige el mantenimiento perpetuo de las estructuras de gestión interna, incluida la capacitación del personal, los procesos y las mejores prácticas en materia de responsabilidades ambientales y sociales.
El reglamento de cumplimiento y gestión de riesgos describe los principios básicos para el cumplimiento normativo junto con la implementación de un sistema de gestión de cumplimiento, incluido el nombramiento de Oficiales de Cumplimiento. Los VASP deben cumplir con todas las responsabilidades de presentación de informes de la Autoridad Fiscal Federal (como el Servicio de Impuestos Internos en Estados Unidos), regulaciones, reglas y mejores prácticas internacionales, como la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de los Estados Unidos (FATCA).
El reglamento de tecnología e información proporciona a los VASP un marco para la gobernanza tecnológica, los controles, la seguridad y la ciberseguridad. Se deben instalar programas de protección de datos personales y cumplimiento general, como soluciones AML.
El reglamento de conducta del mercado informa a los VASP cómo se les permite comercializar y publicitar sus servicios a clientes dentro y fuera de la jurisdicción. La conducta del mercado es una tendencia regulatoria creciente en múltiples puntos críticos alrededor del mundo.
Los libros de reglas específicos de VA se refieren a:
Servicios de asesoramiento
Servicios de corredor de bolsa
Servicios de custodia
Servicios de intercambio
Servicios de préstamos y empréstitos.
Empresas de gestión de VA y de inversión en criptomonedas
Servicios de transferencia y liquidación de VA
emisión de VA
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales puede inspeccionar y auditar la implementación de sus regulaciones según lo considere necesario, y esto se extiende a la adopción de sus cuatro Reglamentos.
Políticas ALA/CFT de VARA
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales es la Autoridad Supervisora del Emirato de Dubai en todos los aspectos de VA y es fundamental para prevenir el lavado de dinero a través de monedas digitales. Por lo tanto, es enteramente responsable de crear y hacer cumplir las políticas ALD para todos los VASP en su jurisdicción.
Todos los VASP, como las plataformas de comercio de criptomonedas, deben cumplir con las regulaciones federales nacionales ALD/CFT exigidas por la Autoridad de Valores y Materias Primas, que incluyen realizar negocios de acuerdo con un enfoque basado en riesgos (RBA). La SCA implementó esto en 2018 con la Ley Federal N° 20 y la Resolución de Gabinete N° 10.
[Las empresas de cifrado deben] identificar riesgos de delincuencia dentro de (su) ámbito de trabajo.
Las instituciones financieras (IF) de los EAU deben implementar un programa de cumplimiento apropiado a los riesgos asociados que presenta su sector. Los criptoactivos son bien conocidos por su anonimato y, por tanto, sus conexiones con finanzas ilícitas. VARA también respalda significativamente la regla de viajes criptográficos, tanto dentro de su propia jurisdicción como a nivel internacional. Para obtener más información sobre lo que implica la regla, lea La regla de los viajes criptográficos.
Una mejor aplicación de estas políticas fortalece aún más el holismo de la legislación regulatoria internacional, como recomienda el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). Antes de las Evaluaciones Mutuas de 2025, se espera que las regulaciones globales sean cada vez más holísticas para lograr el cumplimiento de las Recomendaciones ALD del GAFI.
Para mitigar estos riesgos, VARA aplica prácticas sustanciales de lucha contra el lavado de dinero en los intercambios de cifrado con licencia y otros VASP. Obtenga más información sobre las soluciones de cumplimiento KYC y AML leyendo Cómo las regulaciones criptográficas KYC protegen la industria.
Políticas de moneda digital del banco central (CBDC)
En enero de 2024, los Emiratos Árabes Unidos realizaron la primera transacción transfronteriza con una moneda digital utilizando el mpuente infraestructura. 4 bancos centrales líderes desarrollaron esta tecnología innovadora: la Autoridad Monetaria de Hong Kong, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos, la Institución de Moneda Digital del Banco Popular de China y el Banco de Tailandia.
El valor del pago fue de 50 millones de AED (alrededor de $13,6 millones) y fue enviado por el presidente de la junta del banco central de los EAU a China. mBridge tiene como objetivo revolucionar los pagos internacionales mayoristas utilizando una plataforma CBDC cooperativa y compartida. Para obtener más información sobre las CBDC en Hong Kong, lea Regulación criptográfica de Hong Kong en 2024.
Los avances de los EAU con esta tecnología evidencian aún más el compromiso del país, a escala nacional, de transformarse digitalmente. Sin duda, Dubái se ha construido para fomentar y atraer innovaciones en tecnología financiera y blockchain; sin embargo, existe un esfuerzo nacional concertado para institucionalizar los pagos con criptomonedas y blockchain.
Los Emiratos Árabes Unidos tienen un enfoque más progresista respecto de la regulación de las criptomonedas, incluida la adopción de monedas estables y CBDC, que otras partes del mundo. Esto es típico de muchos centros criptográficos asiáticos, incluidos Hong Kong y Singapur.
Los reguladores occidentales, incluida la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en el Reino Unido y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en Estados Unidos, están notablemente por detrás de las jurisdicciones asiáticas en la legislación sobre monedas estables y CBDC.
Acerca de ComplyCube
ComplyCube proporciona una solución de cumplimiento SaaS galardonada para empresas de todo el mundo. La plataforma RegTech 100 Ai ofrece soluciones adaptadas a la flexibilidad sin comprometer la cobertura integral. Debido a esto, sus soluciones criptográficas KYC y AML se pueden aprovechar para cumplir con las regulaciones internacionales para una gran cantidad de utilidades de criptomonedas.
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