Le statut de Hong Kong en tant que centre financier a été remis en question ces dernières années en raison de son incapacité apparente à tirer parti des tendances économiques. La réglementation cryptographique de Hong Kong vise à contrer cela. Grâce aux progrès récents de la règle de voyage cryptographique et de l'infrastructure législative, Hong Kong se positionne au sommet de l'innovation Web3 et cryptographique.
Ce guide des cryptomonnaies de Hong Kong présente les politiques législatives fondamentales mises en œuvre ces dernières années. Ces réglementations, associées à l’incapacité occidentale à capitaliser sur cette industrie en évolution rapide, pourraient potentiellement voir les principaux acteurs se déplacer vers l’Est. Peut-être plus précisément, déménager à Hong Kong.
Qui réglemente les crypto-monnaies à Hong Kong ?
L’industrie des cryptomonnaies est vaste et rapide, avec des centaines de milliards de dollars qui y entrent et en sortent chaque année. Agir rapidement peut donner une longueur d’avance à des régions entières dans l’industrie. Ce qui est particulièrement pertinent pour Hong Kong (HK), c'est l'approche intelligente et globale du gouvernement en matière de réglementation.
L’une des raisons pour lesquelles cela pourrait être si important pour Hong Kong est que d’autres pays semblent avoir adopté une approche tout à fait contraire. Comme ce guide l'expliquera, le gouvernement de Hong Kong fournit déjà aux sociétés Web3 et de cryptographie les outils nécessaires pour construire de manière responsable.
Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC)
La SFC réglemente les marchés de valeurs mobilières et à terme à Hong Kong. Comme aucun conseil spécifique n'est conçu pour réglementer le marché des cryptomonnaies, la Securities and Futures Commission joue un rôle central dans la législation du secteur.
Les crypto-monnaies se négocient comme des titres. Cependant, malgré les tentatives des États-Unis de les qualifier ainsi, ils ne sont des titres enregistrés dans aucun pays. Pour cette raison, plusieurs organisations de Hong Kong partagent la responsabilité de la réglementation du marché de la cryptographie.
Le SFC joue le rôle le plus concret en ce qui concerne la manière dont les utilisateurs sont autorisés à interagir avec l'industrie de la cryptographie, comme les procédures que les nouveaux utilisateurs doivent suivre au moment de l'acquisition du client. Par conséquent, l’agence joue un rôle déterminant dans la conformité cryptographique KYC et AML.
Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA)
La HKMA, la Banque centrale de Hong Kong, veille à ce que les institutions financières fonctionnent et continuent de fonctionner de manière efficace et transparente. Ils étaient traditionnellement chargés de veiller à ce que les banques et autres systèmes de paiement soient financièrement stables et solvables.
Pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), l'Autorité monétaire de Hong Kong garantit que les institutions de cryptographie, telles que les échanges centralisés (CEX), agir correctement avec les fonds des utilisateurs. Certaines des principales législations de la HKMA qui ont un impact sur l'industrie de la cryptographie concernent le lieu et la manière dont les dépôts des utilisateurs sont détenus.
Ce sujet a fait l'objet d'un niveau d'examen croissant après l'effondrement de la bourse FTX de Sam Bankman-Fried en 2022. Il a été constaté que la bourse utilisait abusivement les fonds des clients via une société sœur connue sous le nom d'Alameda Research. Pour plus d’informations sur les échanges cryptographiques non réglementés, lisez Les dangers d’un échange cryptographique sans KYC.
Conseil législatif de Hong Kong
Le Conseil législatif de Hong Kong joue un rôle fondamental dans la réglementation des crypto-monnaies et des fournisseurs de services d'actifs virtuels. Il s'agit de l'organe principal chargé d'approuver et d'adopter la législation relative aux marchés financiers.
Cet organisme de réglementation veille à ce que le cadre réglementaire établi soit à jour avec les normes dynamiques du secteur des cryptomonnaies. L’une des principales politiques cryptographiques établies par le Conseil législatif de Hong Kong était l’ordonnance anti-blanchiment d’argent et contre le financement du terrorisme (AMLO).
À quoi ressemble la réglementation de la cryptographie à Hong Kong ?
Le cadre mis à jour de Hong Kong, l'AMLO, est l'élément législatif principal auquel tous les VASP doivent adhérer. Les entreprises doivent également se conformer aux normes internationales Lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et les réglementations de lutte contre le financement du terrorisme (CTF).
Les sociétés de cryptographie doivent obtenir une licence du SFC et se conformer à l'AMLO pour garantir la sécurité et la continuité de leurs opérations. L'ensemble de normes de Hong Kong en matière d'actifs cryptographiques est sur le point de catalyser la région pour en faire un leader du secteur, favorisant l'innovation en attirant de nouvelles start-ups et des talents individuels.
Hong Kong vise à se positionner comme une plaque tournante mondiale de premier plan pour innovation et investissement dans les actifs numériques.
Ce nouveau cadre s'aligne sur Groupe d'action financière (GAFI) et ses Recommandation 16– la règle de voyage crypto. Selon l’agence internationale, lorsque des actifs cryptographiques sont transférés entre fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP), les deux VASP doivent fournir des informations supplémentaires sur l’utilisateur et la nature des fonds.
La mise en œuvre de la recommandation 16 renforce la nécessité d’un Due Diligence Client (CDD) et solution de conformité aux règles de voyage. Pour des informations plus générales sur la règle de voyage, lisez La règle de voyage cryptographique : la nécessité d'un logiciel de conformité AML.
L'AMLO
L'ordonnance sur le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AMLO) complète le travail de l'OFS et du SFC. Cependant, il se concentre directement sur les politiques AML et CTF dans les secteurs de la région. Il impose un CDD complet, une surveillance continue et des exigences spécifiques pour les services bancaires, y compris les transferts d'actifs virtuels.
Par conséquent, l’AMLO est directement liée aux exigences des règles en matière de blanchiment d’argent, de financement de la lutte contre le terrorisme et de voyages cryptographiques. La recommandation 16 devient rapidement l’un des principaux indicateurs permettant d’évaluer les normes de conformité cryptographique d’une région.
Ce cadre aide atténuer les risques associés au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme, faisant de Hong Kong une plaque tournante plus sûre et plus attrayante pour les activités et les investissements liés à la cryptographie. L'AMLO protège les investisseurs et renforce la légitimité et la stabilité du marché financier de Hong Kong.
La fourniture de services de garde pour les actifs numériques en 2024
En février 2024, la HKMA a publié son conseils pour les dépositaires d’actifs numériques pour s’assurer qu’ils disposent des informations correctes pour gérer correctement les actifs numériques. Celles-ci comprennent une série de procédures :
Une gouvernance et une gestion des risques appropriées pour garantir que les VASP ne fonctionnent qu’une fois qu’une évaluation adéquate des risques a eu lieu.
Séparation des actifs numériques des clients dans les fonds de l'entreprise pour protéger les utilisateurs de l'insolvabilité.
La protection des actifs numériques des clients contre le vol, la fraude ou tout autre détournement.
Les entreprises ne peuvent pas sous-traiter les fonctions de conservation à des dépositaires en dehors de la juridiction de la SFC.
Divulgation transparente des modalités de garde des actifs numériques des utilisateurs.
Tenue minutieuse des dossiers et rapprochement des actifs numériques des clients, y compris les données hors chaîne et en chaîne.
Des politiques LAB/CTF appropriées, y compris des politiques contemporaines Connaissez votre client (KYC) telles que la vérification d'identité (IDV), le CDD et contrôle continu.
Le respect de bon nombre de ces points chevauche le respect de la règle de voyage cryptographique et nécessitera donc une solution KYC et AML pour le stockage, l'accessibilité, l'interprétation et la fiabilité des données client. Bien que cette politique particulière concerne le fonctionnement d'un VASP, toutes les sociétés de cryptographie doivent s'appuyer sur une solution KYC complète pour lutter contre le blanchiment d'argent et maintenir la conformité.
Fournisseurs de services d’actifs virtuels et licences SFC
La Securities and Futures Commission est le principal organisme de réglementation qui établit les règles de protection des investisseurs et permet la gestion des risques d'une institution financière. La SFC doit autoriser chaque entreprise s'occupant du transfert d'actifs virtuels à fournir ses services aux citoyens de Hong Kong.
En obtenant une licence auprès de la SFC, les VASP démontrent leur engagement en faveur de l'intégrité opérationnelle et du respect des politiques AML. Ceci est essentiel pour construire un écosystème de crypto-monnaie basé sur la confiance et la stabilité.
L'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (SFO)
Le SFO fournit les exigences réglementaires qui dictent les principes appliqués par le SFC. Il s'agit du règlement qui définit les normes attendues des acteurs du marché et permet à la SFC d'agir en conséquence si elles ne sont pas respectées.
Par conséquent, le SFO joue un rôle déterminant dans la création d'un environnement juste, réglementé et hospitalier pour les marchés financiers de Hong Kong, y compris l'industrie de la cryptographie et les VASP. La politique de cryptographie la plus étendue établie par l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme est que chaque VASP – ou plateforme de négociation d'actifs virtuels (VATP) – doit être titulaire d'une licence auprès de la SFC.
Mises à jour législatives du printemps 2023 à Hong Kong
Entre mai et juin 2023, le SFC a distribué un «circulaire sur la mise en œuvre de nouvelles licences pour les plateformes de négociation d'actifs virtuels.» Cela comprenait des exigences réglementaires mises à jour sur :
Les lignes directrices pour les opérateurs de plateformes de trading d’actifs virtuels
Les lignes directrices sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AMLO)
Les lignes directrices sur la prévention du blanchiment d'argent et du financement du terrorisme publiées par la SFC
Celles-ci ont été publiées pour prévenir le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme pour les sociétés agréées participant aux services d'actifs cryptographiques, constituant ainsi le fondement de la législation actualisée sur les cryptomonnaies de Hong Kong.
Bac à sable Stablecoin
Le 12 mars 2024, l'Autorité monétaire de Hong Kong a lancé un bac à sable réglementaire pour le développement et l'émission de stablecoins suite à un document de discussion qui a débuté en 2022.
Le bac à sable est conçu pour encourager le développement sûr de pièces stables dans un environnement contrôlé, où les décisions réglementaires peuvent être réitérées selon les besoins. Les entreprises intéressées par prendre part à l'initiative doit:
Montrez un réel intérêt pour l’émission d’un stablecoin référencé en monnaie fiduciaire à Hong Kong
Démontrer un plan d’action adapté au développement du projet
Fournir une feuille de route sur la manière dont le projet vise à participer au bac à sable
Démontrer comment l'entreprise respectera les exigences et les principes réglementaires proposés
La preuve en est ici, puisque ZA Bank, le premier acteur du secteur NeoBank de Hong Kong, poursuit activement une stratégie de stablecoin. Le directeur général de la banque a souvent exprimé son admiration pour les pièces stables, les qualifiant d'application à multiples facettes de la technologie blockchain, avec des cas d'utilisation comprenant « les marchés de gros ou de détail, la tokenisation, le règlement des échanges commerciaux ou la résolution des problèmes liés aux envois de fonds à l'étranger ».
Nous souhaitons explorer comment les placer [stablecoins] dans utilisation dans le monde réel avec les émetteurs potentiels.
Ces développements montrent une véritable volonté de Hong Kong de développer une crypto-économie pleine de divers services publics. Ce bac à sable place la région en avance sur une grande partie du reste du monde en ce qui concerne la législation sur les pièces stables, la plupart des grandes économies étant à la traîne.
Liste des VASP agréés SFC
Il est intéressant de noter que la Securities and Futures Commission n’a légalement autorisé que deux échanges cryptographiques (au moment de la rédaction, mai 2024) pour fonctionner à Hong Kong. Ceci malgré le fait que de nombreux CEX bien connus aient leur siège dans la même région. Les deux bourses agréées sont :
Toutefois, 23 demandes VATP restent ouvertes et attendent une réponse. La liste des licences de la SFC est un excellent exemple de la transparence que le gouvernement de Hong Kong inculque à l'ensemble du secteur.
Le but de cette liste est de permettre à tout membre du public de vérifier si une plateforme de négociation d'actifs virtuels a fait des fausses déclarations ou des fausses déclarations concernant l'état de sa demande de licence auprès de la SFC.
Il y a eu des spéculations sur l’efficacité de la nouvelle réglementation cryptographique de Hong Kong pour attirer les bourses et les investisseurs étrangers. King Leung, responsable FinTech chez Invest Hong Kong, a déclaré que le gouvernement souhaite développer un «écosystème plus complet» en attirant d’autres acteurs du marché, tels que des teneurs de marché et des développeurs, à Hong Kong. C’est précisément dans ce but que ces nouvelles réglementations sont conçues.
Le Groupe d’action financière et la règle de voyage cryptographique
Le terme règle de voyage a été inventé par le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) et le Bank Secrecy Act (BSA) en 1996/7 puis adopté par le GAFI. Les institutions financières et désormais les fournisseurs de services d’actifs virtuels qui opèrent dans les pays membres du GAFI doivent adhérer à la recommandation 16.
La règle de voyage cryptographique stipule que toute transaction cryptographique dépassant un certain seuil, généralement 1 000 (USD, EUR ou GBP), doit être accompagnée de certaines informations client. Cette mesure a été mise en œuvre pour répondre aux préoccupations croissantes concernant l’anonymat des cryptomonnaies et ses liens inhérents avec le blanchiment d’argent.
Cependant, chaque pays met en œuvre la règle des voyages cryptographiques à des rythmes différents et avec des niveaux de succès variés. Ce problème est connu sous le nom de « problème du lever du soleil ». Étant donné que la règle de voyage exige que deux VASP communiquent les données des clients entre eux, elle ne peut réussir que si les deux services sont entièrement conformes et ont mis en œuvre des processus KYC robustes.
Spécifications des règles de voyage cryptographiques de Hong Kong
La règle de voyage crypto est devenue obligatoire le 1er juin 2023. Tous les transferts d'actifs virtuels dépassant 8 000 HKD (1 000 USD) doivent être soumis aux termes de la règle. Cela signifie que certaines informations doivent être obtenues et partagées avec les VASP participants :
Le nom de l'entreprise ou de la personne effectuant la transaction (l'initiateur).
Les détails du compte de l'initiateur (le VASP ou l'institution financière doit les conserver.)
L'adresse de l'expéditeur et les détails d'identification du client, y compris les informations sur le bénéficiaire.
Le nom de l'entreprise ou de la personne qui reçoit la transaction (le destinataire).
Les détails du compte du destinataire.
Les transactions cryptographiques qui ne dépassent pas 8 000 HKD ne nécessitent pas le même niveau de données d’accompagnement. Cependant, des informations de base sont toujours requises, notamment le nom et le numéro de compte. Le SFC déclare que toutes les vérifications des règles de voyage doivent être effectuées avant que la transaction ne soit soumise en raison du caractère définitif de la blockchain.
Lorsque les actifs cryptographiques sont transférés via la blockchain (on-chain), ils sont définitifs et ne peuvent être annulés. Par conséquent, les VASP doivent être certains, dans leur diligence raisonnable, que la transaction n'est pas menaçante ou liée à de mauvais acteurs, ce qui signifie encore plus l'importance cruciale des processus KYC et CDD.
Mise en œuvre des règles de voyage cryptographiques à Hong Kong
La Securities and Futures Commission a accordé un délai de 6 mois suite à la nouvelle législation sur la cryptographie. Dans le but d'accorder un délai de grâce aux entreprises, les VASP ont été autorisés à traiter les transactions avant de recevoir les informations qui les accompagnaient, à condition qu'ils soumettent les données du client dès que possible. Cela laisserait probablement le temps aux entreprises de trouver et d’intégrer une solution de règles de voyage.
Cela signifiait que la règle des voyages cryptographiques pouvait être progressivement intégrée dans l'industrie de la région sans perturber le fonctionnement des sociétés de cryptographie. Le GAFI a publié une mise à jour de l'état de la recommandation 15 (collaboration gouvernementale avec les lignes directrices du GAFI en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le CTF pour les VASP) en mars 2024, constatant que Hong Kong Partiellement conforme avec la règle de voyage. Les données de ce rapport concernent cependant 2023, avant la fin de la période de grâce des règles de voyage de Hong Kong.
Le 5e cycle d'évaluations mutuelles, prévu en 2025, comprendra une mise à jour plus complète des 40 recommandations du GAFI. L’industrie des crypto-monnaies a fait l’objet d’une attention médiatique bien plus grande en 2024, et s’étendra probablement jusqu’en 2025. Les évaluations mutuelles contribueront de manière significative à de nombreuses discussions réglementaires, y compris la question du lever du soleil. Lis le Recommandations du GAFI dans la 5e évaluation mutuelle pour plus d'informations.
Quelle est la place de Hong Kong dans le monde ?
Hong Kong a rapidement développé un ensemble extrêmement vaste de lois sur les cryptomonnaies, qui ont placé la région parmi les principaux moteurs du réseau cryptographique. Depuis 2023, Hong Kong a fait des progrès impressionnants pour apporter une clarté réglementaire afin d’attirer l’industrie vers sa juridiction.
Le premier pays à mettre en œuvre la règle de voyage cryptographique a été les États-Unis en 2019, suite à l'introduction de la règle par le GAFI dans l'industrie de la cryptographie la même année. Le FinCEN a également publié des orientations clarifiant l'application de la règle aux actifs virtuels, qui sont également utilisés comme norme mondiale.
Ce fut le début d’une reconnaissance mondiale de l’importance que les fournisseurs de services d’actifs virtuels peuvent avoir sur le système financier. En février 2024, l'UE a officiellement reconnu l'importance des VASP en tant que garanties du système financier, les qualifiant d'« entités obligées ».
Les CASP devront appliquer des mesures de diligence raisonnable à l’égard de la clientèle lors de la mise en œuvre transactions d’un montant de 1 000 € ou plus.
De plus, Singapour – une région à laquelle Hong Kong est fréquemment comparée – a mis en œuvre la règle de voyage crypto en 2020. Singapour a battu une grande partie de l’Asie dans la course à la réglementation de la cryptographie, favorisant ainsi son avance précoce dans l’industrie de la cryptographie.
Maintenant que Hong Kong applique officiellement la règle de voyage, associée à la structure peut-être la plus contemporaine de la législation sur les crypto-monnaies, la région est susceptible d'exploiter une part accrue du marché mondial. La seule réserve à cela est que l’ensemble des réglementations introduites par Hong Kong est si complet qu’il serait apparemment très coûteux de s’y conformer. Il en va de même pour les demandes de licence.
En un coup d'œil
Le régime réglementaire de Hong Kong semble voué au succès. Sa législation complète sur les cryptomonnaies instaure transparence et confiance dans un secteur qui, le plus souvent, en manque. Un bac à sable réglementaire pour le développement de stablecoins montre également une grande initiative et un grand engagement – ainsi que de joindre le geste à la parole – au développement d'un écosystème cryptographique sain au-delà du simple hébergement du siège social de nombreux CEX.
Bien que le marché des stablecoins soit certainement dominé par des sociétés comme Attache et Cercle (USDT et USDC, respectivement), cela n’exclut en aucun cas la montée en puissance et l’adoption d’autres protocoles plus efficaces. Cela place Hong Kong dans une position idéale pour développer sa propre infrastructure stablecoin avec un potentiel de déploiement à l’échelle mondiale. Il y a cependant la mise en garde susmentionnée.
Bien qu'exhaustives, les réglementations de la région sont peut-être trop strictes, complexes et coûteuses à respecter. Cela pourrait poser des problèmes pour attirer la grande majorité vers sa juridiction. Comparé à celui de Singapour, le nouveau paysage réglementaire en développement à Hong Kong pourrait ne pas être perçu aussi favorablement qu’il le souhaiterait. Seul le temps nous le dira.
À propos de ComplyCube
L'évolution de la législation cryptographique de Hong Kong au cours de l'année écoulée souligne la détermination de la région à s'imposer comme une plaque tournante de la cryptographie pour les années à venir. Le respect de ces réglementations, notamment de la règle de déplacement, est fondamental pour les VASP qui souhaitent opérer dans la région sans encourir d'amendes.
Ces réglementations ont réussi à aligner le programme de conformité de Hong Kong sur celui du GAFI et des meilleures pratiques internationales. Cependant, le VASP a le pouvoir discrétionnaire sur la manière dont une entreprise se conforme à ces protocoles.
Solutions cryptographiques KYC et AML
C’est pourquoi les outils KYC et AML deviennent de plus en plus importants pour le succès et la réglementation du secteur de la cryptographie. Méthodes avancées de vérification d’identité, telles que vérification des documents et authentification biométrique, sont utilisés au stade de l’acquisition de clients pour garantir que les entreprises aient une conviction raisonnable que les utilisateurs sont bien ceux qu’ils prétendent être.
Une fois qu'un fournisseur de services d'actifs virtuels a établi qui est l'utilisateur, il le soumettra à une multitude de processus de vérification des antécédents au cours de la phase de diligence raisonnable de la clientèle. Toutes ces informations doivent être collectées, stockées et vérifiées pour garantir que les bourses et autres fournisseurs de cryptographie respectent la règle de voyage.
Là où ComplyCube excelle, c'est en automatisant l'ensemble de ce processus en un seul flux de travail transparent. Les utilisateurs peuvent être vérifiés en moins de 30 secondes avec CDD effectué en arrière-plan. Cela produit un score de risque pour les responsables de la conformité en quelques minutes. Les clients ont également un contrôle total sur les seuils de friction, ce qui permet de resserrer ou d'assouplir les « échecs rapides » en fonction de la clémence réglementaire de la région.
Ces solutions donnent à ComplyCube une plateforme de conformité leader sur le marché qui devient rapidement un moteur de croissance pour les entreprises de cryptographie. Les entreprises à la recherche d'une solution crypto KYC utilisent également la plate-forme ComplyCube pour surveiller les transactions en chaîne et hors chaîne pour une solution globale globale.
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