Le cadre réglementaire de la cryptographie des Émirats arabes unis (EAU) est divisé par les Émirats. Les réglementations de Dubaï en matière de cryptographie ont été créées pour favoriser l’innovation et encourager une industrie cryptographique dynamique. Ce guide étudie la réglementation de Dubaï en matière de crypto-monnaie et comment la conformité en matière de crypto-monnaie, les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la politique locale diffèrent de celles du reste du pays.
Le cadre réglementaire de la cryptographie aux Émirats arabes unis
Les Émirats arabes unis comptent 7 régions qui ont été unifiées entre 1971 et 1972 pour permettre une plus grande coopération politique et économique entre les États. Cela a permis aux Émirats de diversifier leurs économies et de se spécialiser dans chaque Émirat. Différentes régions jouent désormais un rôle indépendant mais central dans le renforcement de l'économie des Émirats arabes unis.
Les politiques réglementaires de Dubaï axées sur l'innovation concernant les actifs cryptographiques sont au cœur de son ascension en tant que centre financier et cryptographique. Même si tous les Émirats agissent selon le droit fédéral, chaque État dispose néanmoins d’une grande autonomie. La montée de Dubaï en tant que pôle financier n’est pas une coïncidence. La région a bénéficié d’une plus grande liberté pour approuver des réglementations et des politiques attractives pour les marchés financiers mondiaux, notamment l’industrie de la cryptographie.
La principale autorité fédérale de réglementation du secteur financier des Émirats arabes unis est la Securities and Commodities Authority (SCA). La SCA a adopté une politique interdisant à toute personne de s'engager dans des activités d'actifs virtuels (VA) à Dubaï sans obtenir une licence du régulateur national ou d'une autorité locale distincte.
En mars 2022, cependant, la zone franche financière de Dubaï a fait des progrès significatifs avec son propre ensemble de réglementations. Peu de temps après, le reste de Dubaï (en dehors de la zone franche) a été soumis à l'autorité de la Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), ce qui a permis la croissance et le développement significatifs de l'industrie de la cryptographie de l'Émirat.
Stratégies économiques de Dubaï et d'Abu Dhabi
Tous les Émirats jouent un rôle fondamental dans l'économie du pays. Cependant, Abu Dhabi et Dubaï jouissent de la reconnaissance internationale la plus importante. Le premier est généralement reconnu comme une plateforme financière stable dotée de politiques réglementaires rigoureuses pour garantir la sécurité du système financier et prévenir le blanchiment d’argent. Le secteur financier d'Abu Dhabi est renforcé par les revenus de l'industrie pétrolière et les fonds souverains, dont l'Abu Dhabi Investment Authority (ADIA).
À l’inverse, Dubaï se caractérise mieux par une stratégie économique à plus haut risque et plus rémunératrice. La réglementation de Dubaï en matière de cryptographie, y compris la législation de la Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), est conçue pour encourager la croissance du secteur. Des initiatives telles que celle-ci ont attiré plusieurs technologies financières (FinTech) sous diverses formes, notamment des échanges cryptographiques, des services VA et bien d'autres dans des secteurs non liés à la cryptographie.
Qui réglemente les actifs numériques à Dubaï ?
L'article 121 de la Constitution des Émirats arabes unis autorise la création de zones franches dans tout le pays. Spécifiquement, Loi fédérale n°8 de 2004 autorise les « zones franches financières », qui sont exemptées des lois civiques et commerciales auxquelles le reste du pays est lié. Ils sont toutefois tenus de respecter les mêmes lois pénales fédérales.
Réglementation de Dubaï sur la cryptographie
Les Émirats arabes unis ont créé deux zones franches financières : le marché mondial d'Abu Dhabi (ADGM) et le centre financier international de Dubaï (DIFC). Le DIFC dispose de son propre régulateur, la Dubai Financial Services Authority (DFSA). Cet organisme de réglementation a établi son propre cadre d'actifs virtuels (VA), y compris les régimes d'investissement et de jetons cryptographiques.
En dehors du DIFC, connu sous le nom de Dubaï onshore, un organisme de réglementation appelé VARA supervise les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP). Ce conseil, créé sous Loi de Dubaï n° 4 de 2022, fournit des réglementations et des conseils complets pour les VASP qui sont favorables pour attirer des projets de cryptographie.
Il est important de noter que la VARA n’a aucune compétence légale au sein du DIFC, tout comme la DFSA n’a aucune autorité en dehors du Centre Financier International. Les deux régions de Dubaï fonctionnent indépendamment selon des réglementations différentes. Cela ne signifie pas que le paysage réglementaire dans les deux domaines soit très différent ; il existe naturellement des zones de chevauchement.
L'Autorité des services financiers de Dubaï
La DFSA a deux politiques réglementaires clés, le régime des jetons d'investissement (octobre 2021) et le régime des jetons cryptographiques (novembre 2022). Le premier était en fin de compte un ensemble préliminaire de mesures législatives qui ont marqué la naissance de la réglementation des cryptomonnaies au sein du DFSI.
Régime de jetons d’investissement, 2021
La réglementation des jetons d'investissement a été conçue pour décrire les définitions, les champs d'application et les objectifs réglementaires actuels et futurs. La proposition définissait les jetons d'investissement comme des jetons de sécurité ou des jetons dérivés.
Ces jetons sont définis comme des représentations numériques des droits et de la propriété stockées de manière cryptographique et transférées via une technologie de grand livre distribué (DLT) ou une blockchain. Les jetons d'investissement peuvent soit représenter directement des droits, soit afficher des qualités qui sont 'de nature substantiellement similaire à ceux conférés par un titre ou un dérivé.'
Ce cadre s'applique aux institutions impliquées dans la commercialisation, l'émission, le commerce ou la détention de jetons d'investissement au sein du DIFC. Cependant, la réglementation s'étend également aux entreprises autorisées qui s'engagent avec des jetons d'investissement, par exemple en facilitant les transactions, en utilisant les jetons pour les paiements et en conseillant.
La DFSA a publié ce régime initial dans le but de fournir une réglementation plus complète pour d'autres types de crypto-monnaies, notamment les jetons basés sur des actifs (stablecoins), les jetons utilitaires, etc. La consultation sur les jetons d'investissement a été conçue pour aider les autorités à comprendre la meilleure façon de réglementer l'ensemble du secteur d'une manière qui profiterait aux entreprises opérant dans le centre financier international de Dubaï.
Régime des jetons cryptographiques, 2022
L’année suivante, le 1er novembre 2022, la DFSA a publié sa législation complète visant à réglementer l’industrie et les marchés des cryptomonnaies en général. Cette deuxième initiative a été conçue pour favoriser l'innovation de manière responsable, garantir que les entreprises adhèrent aux meilleures Lutte contre le blanchiment d'argent pratiques et fournir une infrastructure pour la protection des consommateurs.
Le cadre est conçu pour équilibrer les technologies, permettant aux entreprises de proposer une large gamme de produits financiers, y compris les VA. Couvrant les domaines de la criminalité financière, de la technologie, de la fraude, de la gouvernance et des risques, le régime garantit que Questions de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (LAB/CFT) sont couvert.
Dans le cadre de cette politique, les entreprises opérant dans le centre financier international de Dubaï peuvent demander des licences pour fournir des services financiers à l'aide de jetons cryptographiques. En outre, cela a ouvert l’opportunité aux services de cryptographie, ce qui signifie que l’industrie pourrait se lancer dans les services de garde, la gestion d’actifs cryptographiques et les marchés/échanges de jetons.
La réponse à cette évolution a été très positive, avec plus de 100 entreprises se renseignent sur les initiatives Crypto Token dans le DIFC. En 2022, la DFSA a reconnu 3 tokens, dont Bitcoin, Ethereum et Litecoin. Au tournant de l’année 2023, il a ajouté 2 jetons : Toncoin et le jeton XRP de Ripple.
Bien qu’il s’agisse apparemment de très peu de crypto-monnaies, elles comptent parmi les plus importantes du secteur en termes de capitalisation boursière et de volumes de transactions. Leur crédibilité de longue date en fait un choix plus approprié – du moins à court terme – pour une adoption et une utilisation institutionnelles.
Obtenir une licence auprès de la DFSA
Le régulateur a créé une liste de modules auxquels les entreprises recherchant une licence doivent adhérer ; les entreprises doivent également répondre aux spécifications établies dans leur Modules GÉNÉRATEURS (leur livre de règles réglementaires.) La liste comprend :
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Modèle économique et stratégie
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Gouvernance et gestion d'entreprise
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La haute direction
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Propriété et structure de l'entreprise
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Ressources financières et opérationnelles pertinentes
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Conduite des affaires et approche de la lutte contre le blanchiment d’argent
Étant donné que le régime concerne plusieurs secteurs financiers, les frais d'obtention d'une licence peuvent varier considérablement, entre $2 000 et $70 000, notamment payé en USD. Ces réglementations illustrent la position progressiste de Dubaï sur l'avenir de la finance et de la fintech, se positionnant comme un leader par l'exemple pour les autres centres financiers.
Le Centre financier international de Dubaï est devenu la pierre angulaire de l'économie de l'Émirat. À elle seule, 2023 a vu le développement de plus de 500 start-up mondiales d’IA et Web3. Bien entendu, le secteur VA de Dubaï s’étend bien au-delà de la juridiction de la seule DFSA.
L'Autorité de régulation des actifs virtuels
VARA dispose d'une autonomie significative par rapport à tous les autres régulateurs fédéraux des Émirats arabes unis. C'est l'un des éléments essentiels du succès de la région. Il existe certains parallèles entre VARA et DFSA ; cependant, il n’y a pas de chevauchement de compétences.
La Virtual Assets Regulatory Authority est la principale voix réglementaire d'Onshore Dubai et a été créée en 2022 sous Loi n°4 de 2022. Cette loi a été adoptée pour donner à VARA une autorité totale sur la législation de l'industrie de la cryptographie dans la région.
Promouvoir l'Émirat en tant que plaque tournante régionale et internationale pour les actifs virtuels.
VARA a été le premier régulateur indépendant de cryptographie au monde, dans le but de fournir une clarté juridique pour la cryptographie à Dubaï. Chaque fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) à Onshore Dubaï doit être titulaire d'une licence auprès de VARA. Les conditions suivantes doivent être remplies pour obtenir une licence:
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L'entreprise doit disposer de ressources financières suffisantes pour exercer son activité en toute sécurité.
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Des évaluations des risques doivent être effectuées et des processus correctifs doivent être mis en place pour le risque VA associé.
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Des systèmes AML et KYC robustes doivent être en place.
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Le VASP doit démontrer des mesures rigoureuses de diligence raisonnable envers la clientèle (CDD).
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Des contrôles de gestion et de gouvernance sont nécessaires.
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Formation suffisante pour les gestionnaires afin de garantir que les individus sont aptes à exercer leurs fonctions.
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Les VASP doivent se conformer à la réglementation et obtenir une licence auprès de toute juridiction externe.
Il existe certaines exemptions professionnelles, comme celles des avocats et des comptables, où les entreprises entrent en contact avec des VA dans le cadre d'une pratique professionnelle. En outre, la VARA peut décider si certaines institutions sont exemptées en raison de circonstances particulières. Ceci est entièrement à la discrétion de VARA.
Portée de l'autorité de VARA
En tant que seul régulateur axé sur les cryptomonnaies, VARA a l'entière responsabilité pour fournir une réglementation détaillée des actifs numériques afin de soutenir une industrie de la cryptographie active et réglementée. Cela donne à l'institution le pouvoir de :
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Créer et démanteler des règles relatives au fonctionnement de l'industrie de la cryptographie.
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Ordonner à des VASP particuliers (ou à des groupes de) de prendre ou de s’abstenir de prendre une action ou une politique particulière.
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Émettre des orientations non contraignantes et décrivant les sentiments du régulateur sur des sujets particuliers.
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Modifiez des politiques ou des réglementations spécifiques à tout moment.
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Appliquer la réglementation au cas par cas avec des pouvoirs généraux supplémentaires.
Le cadre d'actifs virtuels
Le VA Framework se compose de deux éléments : les 4 manuels de règles obligatoires et le Règlement sur les actifs virtuels et les activités connexes (2023). Les 4 livres de règles sont :
Le règlement de l'entreprise dicte la structuration et la gestion d'un VASP, y compris son conseil d'administration, sa haute direction et son personnel. Cela exige le maintien perpétuel des structures de gestion internes, y compris la formation du personnel, les processus et les meilleures pratiques en matière de responsabilités environnementales et sociales.
Le manuel de règles de conformité et de gestion des risques décrit les principes fondamentaux de la conformité réglementaire couplés à la mise en œuvre d'un système de gestion de la conformité, y compris la nomination de responsables de la conformité. Les VASP doivent se conformer à toutes les responsabilités de déclaration de l'autorité fiscale fédérale (telles que l'Internal Revenue Service en Amérique), aux réglementations, aux règles et aux meilleures pratiques internationales, telles que la Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) des États-Unis.
Le livre de règles de la technologie et de l’information fournit aux VASP un cadre pour la gouvernance technologique, les contrôles, la sécurité et la cybersécurité. Des programmes de protection des données personnelles et de conformité générale, tels que des solutions AML, doivent être installés.
Le livret de règles de conduite sur le marché informe les VASP de la manière dont ils sont autorisés à commercialiser et à annoncer leurs services auprès de clients à l'intérieur et à l'extérieur de la juridiction. La conduite sur le marché est une tendance réglementaire croissante dans de nombreux points chauds du monde.
Les livres de règles spécifiques à VA concernent :
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Services consultatifs
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Services de courtier-négociant
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Services de garde
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Services d'échange
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Services de prêts et d'emprunts
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Sociétés de gestion VA et d’investissement crypto
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Services de transfert et de règlement VA
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Émission de VA
L'Autorité de régulation des actifs virtuels est autorisée à inspecter et auditer la mise en œuvre de ses réglementations si elle le juge nécessaire, et cela s'étend à l'adoption de ses quatre livres de règles.
Politiques LAB/CFT de VARA
L'Autorité de régulation des actifs virtuels est l'autorité de surveillance de l'Émirat de Dubaï à tous égards en matière de VA et joue un rôle fondamental dans la prévention du blanchiment d'argent via les monnaies numériques. Par conséquent, il est entièrement responsable de la création et de l’application des politiques AML pour tous les VASP de sa juridiction.
Tous les VASP, tels que les plateformes de trading de crypto-monnaies, doivent adhérer aux réglementations fédérales nationales LAB/CFT mandatées par la Securities and Commodities Authority, qui incluent la conduite de leurs activités selon une approche basée sur le risque (RBA). La SCA a mis cela en œuvre en 2018 avec la loi fédérale n° 20 et la résolution du Cabinet n° 10.
[Les sociétés de cryptographie doivent] identifier les risques de criminalité dans (leur) champ de travail.
Les institutions financières (IF) des Émirats arabes unis doivent adopter un programme de conformité adapté aux risques associés que présente leur secteur. Les actifs cryptographiques sont bien connus pour leur anonymat et, par conséquent, pour leurs liens avec la finance illicite. VARA soutient également de manière significative la règle des voyages cryptographiques, tant au sein de sa propre juridiction qu’à l’international. Pour plus d’informations sur ce qu’implique la règle, lisez La règle de voyage crypto.
L’application renforcée de ces politiques renforce encore l’holisme de la législation réglementaire internationale, comme le recommande le Groupe d’action financière (GAFI). En prévision des évaluations mutuelles de 2025, il est prévu que les réglementations mondiales deviendront de plus en plus holistiques pour se conformer aux recommandations LBC du GAFI.
Pour atténuer ces risques, VARA applique des pratiques AML substantielles sur les échanges cryptographiques sous licence et autres VASP. Apprenez-en davantage sur les solutions de conformité KYC et AML en lisant Comment les réglementations KYC Crypto protègent l’industrie.
Politiques en matière de monnaie numérique de la banque centrale (CBDC)
En janvier 2024, les Émirats arabes unis ont réalisé la toute première transaction transfrontalière avec une monnaie numérique en utilisant le mBridge Infrastructure. 4 grandes banques centrales ont développé cette technologie innovante: l'Autorité monétaire de Hong Kong, la Banque centrale des Émirats arabes unis, l'Institution de monnaie numérique de la Banque populaire de Chine et la Banque de Thaïlande.
Le montant du paiement s'élevait à 50 millions d'AED (environ $13,6 millions) et a été envoyé en Chine par le président du conseil d'administration de la banque centrale des Émirats arabes unis. mBridge vise à révolutionner les paiements internationaux de gros en utilisant une plateforme CBDC coopérative et partagée. Pour plus d'informations sur les CBDC à Hong Kong, lisez Réglementation de la cryptographie à Hong Kong en 2024.
Les développements des Émirats arabes unis avec cette technologie prouvent une fois de plus l'engagement du pays – à l'échelle nationale – à se transformer numériquement. Dubaï a sans aucun doute été construite pour favoriser et attirer les innovations en matière de fintech et de blockchain ; cependant, il existe un effort national concerté pour institutionnaliser les paiements cryptographiques et blockchain.
Les Émirats arabes unis ont une approche plus avant-gardiste de la réglementation de la cryptographie, y compris l’adoption du stablecoin et de la CBDC, que d’autres régions du monde. Cela caractérise de nombreux centres de cryptographie asiatiques, notamment Hong Kong et Singapour.
Les régulateurs occidentaux, notamment la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni et la Securities and Exchange Commission (SEC) en Amérique, sont particulièrement en retard sur les juridictions asiatiques en matière de législation sur les stablecoins et les CBDC.
À propos de ComplyCube
ComplyCube fournit une solution de conformité SaaS primée aux entreprises du monde entier. La plateforme RegTech 100 Ai propose des solutions adaptées à la flexibilité sans compromettre une couverture complète. Pour cette raison, ses solutions crypto KYC et AML peuvent être exploitées pour se conformer aux réglementations internationales pour une multitude d’utilitaires de crypto-monnaie.
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