Mentre il panorama delle criptovalute continua ad espandersi, aumenta anche il controllo esercitato su di esso da governi e regolatori finanziari. Con l'Europa in testa alla carica nella regolamentazione dello spazio delle criptovalute, uno degli sviluppi più significativi è stata l'introduzione di normative antiriciclaggio (AML) specificamente pensate per le criptovalute. Queste normative mirano a frenare attività illecite come il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo, fornendo al contempo un quadro sicuro per le legittime operazioni di criptovaluta. Questo blog esplora l'evoluzione delle normative europee AML sulle criptovalute e il modo in cui hanno plasmato il panorama delle valute digitali.
Criptovalute: il sogno di un truffatore finanziario
Mentre le criptovalute offrivano un'alternativa decentralizzata e senza confini al denaro convenzionale, presentavano anche delle sfide per i regolatori preoccupati per attività illecite come il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. La possibilità di anonimato all'interno del settore significa che l'identità reale dell'utente viene tenuta nascosta. La capacità di spostare rapidamente denaro a livello internazionale, senza la necessità di intermediari, significa che le transazioni non vengono segnalate dalle autorità locali. Inoltre, le transazioni in criptovalute non possono essere annullate, poiché una volta confermate sulla blockchain, sono irreversibili.
I regolatori europei
Le istituzioni finanziarie tradizionali, come le banche al dettaglio, le banche commerciali, le società di brokeraggio e altre, sono sempre state soggette a una regolamentazione rigorosa. In Europa, la Banca centrale europea (CE) ha supervisionato la stabilità del sistema bancario dell'Eurozona. La BCE fa parte del Meccanismo di vigilanza unico (SSM), responsabile della supervisione delle grandi banche nell'Eurozona. L'Autorità bancaria europea (EBA) è responsabile della creazione di un unico regolamento per il settore bancario nell'UE, con l'obiettivo di delineare una regolamentazione e una supervisione chiare e coerenti negli stati membri dell'UE. L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) lavora in modo simile per rafforzare le protezioni europee per gli investitori, stabilizzando la credibilità dei mercati finanziari nell'UE.
"Una volta, la criptolandia era una specie di Far West digitale in cui spettava interamente a ogni individuo separare il buono dal cattivo e dal brutto. Ma quei giorni sono contati. L'UE ha già introdotto normativa antiriciclaggio qualche anno fa."
Tuttavia, regolatori come questi hanno iniziato a regolamentare lo spazio crittografico solo nel 2018 circa. Ciò è drasticamente diverso dal resto del settore dei servizi finanziari, che è stato ormai pesantemente regolamentato per diversi decenni nell'UE e a livello globale.
Gli inizi: mancanza di regolamentazione
Nei primi anni delle criptovalute, l'Europa, come il resto del mondo, era relativamente rilassata nel regolamentare il settore. Le criptovalute come Bitcoin erano viste come un'innovazione di nicchia con poca interazione con i sistemi finanziari tradizionali.
Solo nel 2018 il FATF ha iniziato a considerare il settore delle criptovalute come un settore con servizi finanziari, a quel punto la chiarezza normativa è diventata finalmente più una possibilità. A questo punto, il panorama normativo delle criptovalute ha iniziato rapidamente a cambiare, poiché i regolatori nazionali e internazionali hanno iniziato a concentrarsi sullo spazio delle risorse digitali.
Inizialmente, molti exchange di criptovalute operavano in un'area grigia normativa, senza essere soggetti agli stessi requisiti AML delle istituzioni finanziarie tradizionali. Questa mancanza di regolamentazione ha reso lo spazio delle criptovalute attraente per i criminali, che hanno sfruttato l'anonimato e la natura globale delle criptovalute per spostare fondi illeciti oltre confine.
I primi passi dell'UE: la quinta direttiva antiriciclaggio (5AMLD)
Un passo fondamentale verso un settore delle criptovalute regolamentato in tutta Europa è stata l'istituzione della Quinta direttiva antiriciclaggio (5AMLD). Inizialmente concordata e approvata nel 2018, non molto tempo dopo essere diventata una preoccupazione del FATF, non è stata implementata fino a gennaio 2020. La nuova direttiva ha raggruppato i fornitori di servizi di criptovaluta sotto le normative AML e CTF dell'UE.
Le principali disposizioni della 5AMLD includono:
- Definizione dei fornitori di servizi di asset virtuali (VASP): Il quadro normativo ha introdotto per la prima volta una definizione di provider di servizi di criptovaluta. Ciò comprendeva exchange di criptovalute, provider di wallet e servizi di custodia. Da gennaio 2020, è stato richiesto di conformarsi alle normative AML, in modo simile alle istituzioni finanziarie tradizionali.
- Requisiti Conosci il tuo cliente (KYC): Uno dei componenti più critici della 5AMLD è stata l'applicazione delle misure KYC. I fornitori di servizi di criptovaluta sono stati tenuti a identificare e verificare i propri clienti prima di consentire le transazioni. Questa mossa ha reso più difficile per i criminali utilizzare i servizi di criptovaluta in modo anonimo.
- Trasparenza e rendicontazione:La direttiva richiedeva inoltre alle aziende operanti nel settore delle criptovalute di condividere informazioni dettagliate sulle transazioni e di garantire che le loro attività fossero trasparenti e tracciabili, il che aiutava le autorità a monitorare potenziali attività illecite.
Ciò ha segnato un momento cruciale nella regolamentazione delle criptovalute in Europa, a significare che l'UE ha riconosciuto i rischi posti dalle valute digitali non regolamentate. Con la 5AMLD, l'Europa ha effettivamente posto i servizi di criptovaluta sullo stesso piano normativo delle banche e dei servizi finanziari tradizionali.
Ampliare l’ambito di applicazione: la sesta direttiva antiriciclaggio (6AMLD)
Sebbene la 5AMLD sia stata un passaggio essenziale nella regolamentazione delle criptovalute, i regolatori europei erano consapevoli che erano necessarie misure più severe. Ciò ha portato all'implementazione della Sesta Direttiva Antiriciclaggio (6AMLD) a luglio 2021, che ha ulteriormente rafforzato il quadro normativo sulle transazioni in criptovaluta.
Le principali disposizioni della 6AMLD includono:
- Definizioni estese: 6AMLD ha ampliato la definizione di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo per includere una gamma più ampia di attività che potrebbero essere collegate alle criptovalute. Ha reso più facile per i regolatori tracciare e sanzionare le attività illegali.
- Penalità maggiori:La direttiva ha inasprito le sanzioni in caso di inosservanza, con l'obiettivo di rendere i fornitori di criptovalute maggiormente responsabili nella prevenzione delle attività di riciclaggio di denaro.
- Due diligence più forte: Ha inoltre introdotto requisiti di due diligence più rigorosi per i VASP, tra cui controlli più approfonditi sui clienti quando vengono rilevate attività o transazioni sospette.
Queste misure hanno reso più difficile per le aziende del settore delle criptovalute ignorare le proprie responsabilità nella prevenzione dei reati finanziari e hanno garantito che gli enti regolatori avessero gli strumenti necessari per contrastare le attività illegali nel settore delle criptovalute.
L'arrivo della regolamentazione dei mercati delle criptovalute (MiCA)
Con la crescente popolarità delle criptovalute, l'Europa si è mossa verso lo sviluppo di un quadro normativo più completo e trasversale. Ciò si è concretizzato nel Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), un pezzo di legislazione fondamentale che l'UE ha proposto a settembre 2020 e che dovrebbe essere finalizzato e implementato nei prossimi anni.
MiCA mira a regolamentare il mercato più ampio delle criptovalute e a colmare le lacune nelle normative esistenti, fornendo un approccio unificato alla regolamentazione delle criptovalute in tutta l'UE. Mentre MiCA si concentra principalmente sull'integrità del mercato, sulla protezione degli investitori e sulla stabilità finanziaria, avrà anche implicazioni significative in materia di AML.
Gli elementi chiave di MiCA includono:
- Classificazione del token: MiCA introduce un sistema di classificazione per le criptovalute, che determinerà il quadro normativo che si applica a ciascun tipo di asset digitale. Ciò include token di utilità, monete stabili, e token di sicurezza.
- Conformità AML per tutti gli attori: Similmente alle normative precedenti, il MiCA rafforza la conformità AML, estendendo gli obblighi a tutte le parti coinvolte nell'ecosistema delle criptovalute, inclusi emittenti, exchange, fornitori di wallet e depositari.
- Regolamentazione delle stablecoin: L'ascesa delle stablecoin ha sollevato preoccupazioni circa il loro potenziale di aggirare i sistemi finanziari tradizionali. MiCA affronta queste preoccupazioni imponendo regole più severe agli emittenti di stablecoin per garantire la loro stabilità e l'aderenza ai protocolli AML.
- Supervisione transfrontaliera: MiCA introduce un approccio normativo più coerente e trasparente in tutti gli Stati membri dell'UE, promuovendo la collaborazione tra le autorità nazionali e creando un ambiente più fluido per le imprese.
È probabile che MiCA porti maggiore chiarezza e coerenza al mercato delle criptovalute dell'UE, in particolare per quanto riguarda gli obblighi AML. Una volta implementato, creerà un approccio molto più standardizzato alla regolamentazione delle criptovalute e fornirà aspettative chiare per le società di criptovalute che operano oltre confine all'interno dell'UE.
Reprimere le monete per la privacy
Le monete per la privacy funzionano come qualsiasi criptovaluta, utilizzate in una rete blockchain pubblica, ma hanno funzionalità di miglioramento della privacy. Ciò le rende più attraenti per i truffatori
- Maggiore attenzione alle monete per la privacy: Le monete per la privacy come Monero e Zcash, che garantiscono un maggiore anonimato, rappresentano una sfida per i regolatori. Man mano che queste monete diventano più diffuse, l'UE potrebbe introdurre ulteriori restrizioni per garantire che non facilitino attività illecite.
- Cooperazione transfrontaliera:Dato che la criptovaluta è intrinsecamente globale, l'approccio normativo dell'UE richiederà probabilmente una cooperazione continua con altri organismi internazionali come la Financial Action Task Force (GAFI) e il G7 per garantire coerenza e prevenire l'arbitraggio normativo.
- Applicazione migliorata:Con la crescente adozione delle criptovalute, ci si aspetta che gli enti di regolamentazione investano più risorse in meccanismi di controllo, utilizzando la tecnologia per tracciare le transazioni e identificare attività sospette in tempo reale.
- Evoluzione del KYC e del monitoraggio delle transazioni: L'ascesa della finanza decentralizzata (DeFi) e dei servizi non di custodia rappresenta una sfida per i protocolli KYC e AML tradizionali. Le normative future potrebbero dover evolversi per tenere conto di queste nuove tecnologie.
L'evoluzione delle normative AML per le criptovalute in Europa è stata rapida e trasformativa. Dai primi giorni non regolamentati ai solidi quadri normativi ora implementati, i regolatori europei hanno compiuto passi da gigante nella creazione di un ambiente normativo che promuove l'innovazione riducendo al minimo i rischi di criminalità finanziaria. Ciò è in linea con la tendenza globale, poiché i regolatori internazionali, come la SEC e la CFTC, si concentrano sulla protezione dei consumatori e degli investitori al dettaglio attraverso azioni di contrasto alle frodi e al riciclaggio di denaro. Tuttavia, persistono molti reclami dei consumatori, evidenziando i rischi nelle transazioni in criptovaluta.
Con MiCA e altri aggiornamenti normativi all'orizzonte, le normative sulle criptovalute in Europa continueranno a evolversi in risposta a nuove sfide e opportunità. Per le aziende che operano in questo spazio, restare informate e conformi alle normative AML in evoluzione sarà fondamentale per garantire successo e legittimità continui in questo settore in rapida evoluzione.
Per maggiori informazioni su come rafforzare la tua attività di criptovaluta con un'infrastruttura AML avanzata, contatta uno dei nostri esperti di conformità.
