L’Asia ha diversi punti caldi in lizza per la leadership nel mercato delle criptovalute. La regolamentazione delle criptovalute di Singapore ha catalizzato l'industria web3 e blockchain della regione, spingendo il paese a diventare leader del settore. Questa guida alla criptovaluta di Singapore analizza il quadro normativo della regione e valuta la sua posizione come hub crittografico nel 2024.
Le regioni competitive dell’Asia, tra cui Hong Kong e paesi più grandi come la Corea del Sud, ora facilitano l’infrastruttura necessaria per l’adozione delle criptovalute. I rispettivi governi hanno implementato una legislazione che salvaguarda il settore e i suoi utenti scoraggiando l’uso irresponsabile o illecito delle criptovalute.
Panoramica sulla regolamentazione delle criptovalute di Singapore
A Singapore le singole criptovalute vengono classificate in base alle loro caratteristiche. Possono essere regolamentati come titoli, moneta elettronica o token di pagamento digitale (DPT). Tuttavia, se una criptovaluta viene utilizzata esclusivamente per scopi di utilità, rimane non regolamentata.
L'Autorità Monetaria di Singapore (MAS) non sostiene alcuna criptovaluta per uso al dettaglio, ma sta perseguendo attivamente un programma istituzionale sulle stablecoin. Tali programmi coinvolgono le valute digitali delle banche centrali (CBDC) attraverso iniziative come Progetto Ubin, Progetto Dunbar, Progetto Orchidea e Progetto Guardian.
- Il progetto Ubin si concentra sugli accordi blockchain per le transazioni di sicurezza dei pagamenti ed è progettato per semplificare i pagamenti transfrontalieri.
- Il progetto Ubin+ è uno sforzo di collaborazione tra Singapore e organizzazioni internazionali che utilizzano CBDC all'ingrosso (valute digitali progettate solo per uso istituzionale) per i regolamenti valutari transfrontalieri.
- Il progetto Dunbar esplora come le istituzioni finanziarie potrebbero utilizzare le CBDC per facilitare i trasferimenti diretti tramite una piattaforma condivisa, aggirando gli intermediari tradizionali e inefficienti.
- Project Orchid mira a creare un'infrastruttura per un sistema CBDC al dettaglio. Questo approccio incentrato sul commercio al dettaglio è visto come uno sviluppo meno significativo in quanto le questioni relative all’inclusione finanziaria e alla trasparenza per gli utenti non sono ritenute urgenti.
- Progetto Guardian è un iniziativa di tokenizzazione che ricerca l’efficacia e l’utilità della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) come obbligazioni, passività bancarie e titoli garantiti da attività. La tokenizzazione potrebbe ridurre le barriere finanziarie degli utenti e aumentare la liquidità nei mercati finanziari.
Deutsche Bank ha recentemente aderito al Project Guardian per esplorare le applicazioni della tokenizzazione nei mercati finanziari tradizionali. Il bridging degli RWA on-chain è una tendenza in rapido sviluppo tra il settore delle criptovalute, la finanza decentralizzata (DeFi) e la finanza tradizionale (TradFi).
L'iniziativa collaborativa è dedicata alla sperimentazione del fattibilità delle applicazioni di tokenizzazione degli asset nei mercati finanziari regolamentati.
Singapore è stato uno dei primi promotori della regolamentazione delle criptovalute, stabilendo una copertura legislativa completa nel 2019 attraverso il suo Payment Services Act (PSA). Arrivare al gioco della regolamentazione delle criptovalute prima di molte altre regioni globali ha dato alla provincia un vantaggio per lo sviluppo del suo settore. Alcuni di questi progetti rappresentano l’innovazione leader del settore e l’adozione della tecnologia blockchain.
Chi regola le criptovalute a Singapore?
Il Autorità monetaria di Singapore è la voce principale dell'autorità nei mercati finanziari di Singapore ed è il principale regolatore nel settore delle criptovalute. L’organizzazione federale ha emanato vari quadri normativi, molti dei quali sono spesso elogiati per la loro innovazione.
Il MAS aggiorna frequentemente il panorama normativo per garantire che la regione rimanga allineata con gli sviluppi del più ampio settore delle criptovalute. Un esempio di ciò risiede nei documenti di consultazione del 2023 emessi dalla banca centrale di Singapore, che hanno rivalutato e riformato l’uso e la custodia dei fondi dei clienti da parte dei fornitori di servizi DPT sotto un trust legale.
Il governo di Singapore non presenta alcune delle inefficienze di altri centri finanziari. Sebbene democratico, il partito leader ha un’ampia maggioranza in parlamento, consentendo una rapida approvazione di politiche e leggi. Singapore dispone di un meccanismo molto più efficiente per la creazione e l’attuazione di normative e leggi complesse rispetto al Regno Unito, agli Stati Uniti o a Hong Kong.
La legge sui servizi di pagamento
Il PSA, approvato nel 2019, è il quadro principale di Singapore per il mercato delle criptovalute. È progettato per fornire certezza normativa in quello che a volte è un settore vagamente definito. Tutti i prestatori di servizi di pagamento devono ottenere una licenza presso la PSA.
Il PSA divide le criptovalute in due categorie. Alcuni asset virtuali (VA) potrebbero essere al di fuori della giurisdizione del PSA e regolamentati dal Securities and Futures Act (SFA) di Singapore. Ciò sarebbe il caso se un VA presentasse caratteristiche sufficientemente simili alle attività nei mercati dei capitali o dei titoli. È prerogativa della SFA definire la classe d'investimento virtuale simile ai titoli. Le due categorie previste dal PSA sono:
- La moneta elettronica è un valore monetario archiviato elettronicamente che mantiene il suo valore rispetto a qualsiasi valuta fiat scelta, come il dollaro di Singapore, l'euro o la sterlina. Nel contesto delle criptovalute, queste possono essere paragonate alle stablecoin.
- I token di pagamento digitali sono qualsiasi modello digitale di valore che può essere identificato ed espresso come unità. Non è ancorato o rimane in valore costante rispetto a una valuta fiat. Questi possono essere visti come token di utilità e di pagamento nel settore delle criptovalute.
Il PSA richiede che tutte le aziende classificate come fornitori di servizi di pagamento, inclusi i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) e i fornitori di servizi di token di pagamento digitale, ottengano una licenza. 2 delle 3 licenze PSA riguardano criptovalute.
Requisiti di licenza PSA
Le 2 licenze sono la licenza Standard Payment Institution (SPI) e la licenza Major Payment Institution (MPI). Se il valore della transazione mensile di un VASP supera S$3 milioni (3 milioni di dollari di Singapore) per ogni singolo servizio di pagamento, l'azienda deve ottenere un'importante licenza di pagamento.
Inoltre, è necessaria una licenza MPI anche se le transazioni mensili di un'azienda superano i 6 milioni di S$ per 2 o più servizi di pagamento. Le licenze MPI sono necessarie anche per i fornitori di moneta elettronica se il valore annuo di tutta la moneta elettronica emessa dal titolare della licenza supera in media S$5 milioni al giorno. Qualsiasi valore inferiore a queste soglie richiede solo una licenza SPI.
Ottenere una licenza per il regolamento crittografico di Singapore
A Singapore è disponibile un terzo tipo di licenza finanziaria, la licenza per il cambio di denaro, ma non si riferisce ai servizi VASP o DPT. Per ottenere una licenza SPI o MPI, vale quanto segue:
Richiesta di licenza per istituto di pagamento standard:
- Essere una società costituita a Singapore o una filiale di Singapore di una società straniera
- Avere un luogo o un ufficio permanente per la propria attività in cui i documenti aziendali possano essere conservati in modo sicuro
- L'ufficio deve avere almeno 1 persona presente per aiutare con potenziali problemi dei consumatori
- Possedere un capitale base minimo di S$100.000, con un buffer in eccesso sufficiente per profitti e perdite
- Un minimo di 1 direttore esecutivo con cittadinanza singaporiana o residenza permanente
Per una richiesta di licenza per un istituto di pagamento principale, si applicano gli stessi criteri ad eccezione del valore del capitale di base richiesto. Le aziende che desiderano ottenere una licenza MPI richiedono S$250.000.
Avvisi sulla legge sui servizi di pagamento
L'Informativa PSN01 riguarda le policy di Antiriciclaggio (AML) e di Contrasto al Finanziamento del Terrorismo (CFT) per i titolari di licenze per servizi di pagamento. In base a questo avviso, il prestatore di servizi di pagamento deve eseguire alcune misure prescritte di adeguata verifica della clientela (CDD) se facilita una transazione superiore a S$5.000 per un cliente che non ha stabilito un rapporto con l'istituto.
Avviso PSN02 L'avviso PSN02 si riferisce specificamente ai servizi di token di pagamento digitale e fa riferimento a misure avanzate per prevenire il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. Tali avvisi sono stati pubblicati nel 2019, modificati nel 2021 e nuovamente ristrutturati nell'aprile 2024, dove sono state ampliate le definizioni di fornitori di servizi DPT.
A seguito dell'aggiornamento, varie attività legate alla criptovaluta, inclusa la fornitura di servizi di portafoglio per DPT, servizi di custodia, e la facilitazione degli scambi DPT senza richiedere al fornitore di servizi di detenere fondi o gettoni, sono stati ora inclusi nel quadro normativo. Questa misura aiuta a imporre la protezione degli utenti in tutto il settore.
Queste misure hanno assicurato che il settore delle criptovalute fosse compreso nel PSA e che tutti gli aspetti del mercato fossero regolamentati e supervisionati in modo sufficiente da incoraggiare un settore sicuro e integrale.
Legge sui servizi e sui mercati finanziari (2022)
Il Legge sui servizi e sui mercati finanziari (FSM Act) regola gli istituti finanziari di Singapore che forniscono un servizio di token di pagamento digitale sia all'interno che all'esterno del paese. Ciò garantisce che tutti i VASP operino in modo coerente, indipendentemente da dove risieda il loro mercato di riferimento. È fondamentale per coinvolgere le aziende crittografiche di Singapore nel quadro normativo regionale per le politiche AML e CFT.
Funzioni fondamentali della legge FSM:
- Facilita lo scambio di token digitali: le aziende che forniscono uno scambio di token digitali (scambio di criptovalute o VASP) devono rispettare i requisiti normativi per mitigare gli abusi finanziari e gli atti di riciclaggio di denaro. Ciò si estende anche alle aziende che commercializzano o promuovono attività relative all’acquisto, alla vendita o al possesso di risorse digitali.
- Fornisce consulenza finanziaria sui token digitali: anche le aziende che forniscono consulenza finanziaria o agli investitori relativa ai DPT rientrano nella giurisdizione della legge FSM, al fine di garantire che la consulenza sia fornita solo da individui formati, professionali e regolamentati.
- Ambito completo: la legge è progettata per abbracciare l'intero mercato delle risorse digitali, compresi scambi, servizi di custodia e altro ancora, per creare un quadro che attiri le aziende crittografiche che si rivolgono a una vasta gamma di servizi di pubblica utilità.
- Portata di conformità globale: garantire che il FSM Act regoli le aziende che operano al di fuori di Singapore afferma la posizione della regione come principale hub crittografico internazionale.
- Implementazione periodica: l’introduzione graduale del quadro garantisce che i VASP possano integrarsi nelle normative (o adattare i processi esistenti). Si prevede che entro la fine del 2024 il quadro sarà pienamente integrato.
Il rispetto delle normative sul riciclaggio di denaro è fondamentale per essere conformi alla legge sui servizi e sui mercati finanziari. Molti, se non tutti, i servizi DPT sfruttano una sorta di fornitore di soluzioni KYC e AML per consentire un’adeguata conformità. Se la tua azienda ne richiede uno, scopri di più sulle soluzioni crittografiche KYC leggendo In che modo le normative KYC sulle criptovalute salvaguardano il settore.
Requisiti antiriciclaggio di Singapore
Secondo l'avviso PSN02 aggiornato del MAS, i servizi di token di pagamento digitale sono tenuti a mettere in atto meccanismi rigorosi per rilevare e prevenire il flusso di fondi illeciti nel sistema finanziario di Singapore attraverso risorse digitali. Per fare ciò, i VASP e i servizi DPT devono impiegare:
- Un approccio basato sul rischio (RBA) e strategie approfondite di valutazione e mitigazione del rischio,
- Rigorose procedure di due diligence della clientela (CDD), comprese la due diligence rafforzata (EDD) e la due diligence semplificata (SDD),
- Tecnologie di terze parti per garantire un’adeguata protezione contro la finanza illecita,
- Conti corrispondenti e informazioni su depositi/prelievi con un'accurata tenuta dei registri,
- Monitoraggio delle transazioni e infrastruttura per un ufficio di segnalazione di transazioni sospette,
- Conformità interna e politiche di formazione in materia di audit.
Questi requisiti sono facilmente rispettabili quando un’azienda utilizza una soluzione KYC e AML di terze parti. Gli scambi di criptovalute in tutto il mondo e la maggior parte delle imprese di medie e grandi dimensioni utilizzano una soluzione di onboarding KYC per rimanere competitivi.
Senza la tecnologia di conformità, le aziende e i servizi DPT si troverebbero nell’impossibilità di conformarsi alla legislazione impegnativa e allo stesso tempo acquisire il volume di clienti necessario per rimanere competitivi. L'exchange di criptovalute più popolare per utenti e volumi di scambi, Binance, ha registrato 30% in più di clienti nel 2023 rispetto al 2022, mostrando una crescita eccezionale anno su anno.
Sopra 40 milioni di nuovi utenti.
L'onboarding di questo volume di clienti sarebbe impossibile senza una soluzione KYC altamente scalabile, accurata e automatizzata. Sfruttare le soluzioni AML per semplificare l'acquisizione dei clienti è uno dei tanti motivi per cui gli scambi di criptovalute hanno raggiunto tale notorietà negli ultimi anni.
La piattaforma di compliance di ComplyCube fornisce ai servizi DPT una soluzione all-in-one per l'acquisizione dei clienti e il monitoraggio antiriciclaggio in tempo reale. Questa raccolta di prodotti garantisce che i VASP dispongano di un programma di conformità completo.
Regolamento sulle criptovalute di Singapore: la regola del viaggio delle criptovalute
La regola sui viaggi crittografici è un regolamento fondamentale a Singapore, derivante dal Financial Action Task Force (FATF) Raccomandazione 16. Richiede la raccolta e la condivisione dei dati del cliente quando le transazioni superano una determinata soglia. Sebbene la soglia sia lasciata alla discrezione delle autorità di regolamentazione locali, a Singapore è S$1.500. Per ulteriori informazioni su come conformarsi, leggere La regola del viaggio in criptovaluta.
Requisiti delle regole di viaggio di Singapore
Prima che una transazione possa essere inviata, i fornitori DPT devono raccogliere e condividere i dati personali di ciascun utente coinvolto nella transazione per conto dell'ordinante o dei beneficiari della transazione. Ciò include i nomi e i numeri di conto di entrambi gli utenti/parti coinvolte nella transazione, nonché l'ID della transazione (hash della transazione se è sulla blockchain).
Per le transazioni inferiori a S$1.500, sono richieste solo le seguenti informazioni:
- Nome dell'originatore
- Il numero di conto dell'ordinante
- Nome del beneficiario (o della persona che riceve i fondi)
- Il numero di conto del beneficiario
Per transazioni superiori a S$1.500, oltre alle informazioni sopra indicate sono richiesti ulteriori dati:
- L'indirizzo dell'originatore
- Un numero di identificazione rilasciato dal governo, ad esempio il numero di passaporto
- Data di nascita, insieme a qualsiasi altra informazione personale pertinente
Applicare questa regola è molto più difficile quando nella transazione è coinvolto un portafoglio non ospitato. I portafogli non ospitati non richiedono alcun tipo di KYC o processo di acquisizione del cliente per la registrazione, rendendo più impegnativa la conformità con la regola di viaggio in quanto non vi sono informazioni sui clienti da trasferire.
Sebbene la regola dei viaggi crittografici sia sempre più adottata a livello globale, permangono diverse sfide alla sua piena adozione. I portafogli non ospitati vengono identificati solo attraverso una serie di numeri e lettere. Il MAS offre consigli sulle migliori pratiche quando i portafogli non ospitati ricevono o inviano transazioni.
La cooperazione asiatica nel settore delle criptovalute in breve
Da tempo diverse regioni asiatiche, in particolare Hong Kong e Singapore, sono percepite come rivali. Sebbene entrambi siano in lizza per il primo posto nella finanza asiatica, negli ultimi decenni Singapore è stata sicuramente la vincitrice relativa.
Tuttavia, recenti rapporti nel 2024 suggeriscono che potrebbe esserci una futura cooperazione tra queste province nel settore delle criptovalute. I progressi di Hong Kong con gli ETF crittografici, in particolare nei prodotti finanziari Ethereum e Bitcoin, hanno posto le basi per un Exchange Traded Fund altcoin.
Una partnership strategica tra Harvest Global (amministratore dell’ETF di Hong Kong) e Metacomp (gruppo di asset digitali con sede a Singapore) potrebbe estendere questi ETF al mercato di Singapore, segnando una relazione finanziaria significativa e rivitalizzata tra le due province.
Inoltre, le normative crittografiche di Hong Kong e Singapore sono entrambe sufficientemente complete da attrarre talenti in un vivace settore delle criptovalute, ma sufficientemente sfumate da attrarre diverse aziende/istituzioni per ragioni diverse. Per ulteriori informazioni sulle normative crittografiche di Hong Kong, leggi Regolamento sulle criptovalute di Hong Kong nel 2024.
Dovresti integrarti con una soluzione KYC e AML?
La collaborazione con un fornitore di conformità semplificherà notevolmente le tue operazioni. Acquisizione di clienti, soluzioni, gestione dei casi dei clienti e monitoraggio AML in tempo reale sono solo alcune delle soluzioni vantaggiose che i servizi DPT a Singapore e i VASP in tutto il mondo stanno già utilizzando per rimanere competitivi.
Inoltre, il MAS sostiene fortemente l'uso di tecnologie di conformità di terze parti per ottimizzare i processi interni e garantire la conformità al quadro normativo crittografico della regione. ComplyCube offre una suite di servizi di conformità KYC e AML utilizzati dalle aziende di criptovaluta per crescere in tutto il mondo.
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