Il quadro normativo crittografico degli Emirati Arabi Uniti (EAU) è diviso dagli Emirati. Le normative crittografiche di Dubai sono state create per promuovere l'innovazione e incoraggiare un vivace settore delle criptovalute. Questa guida esamina le normative sulla criptovaluta di Dubai e come la conformità crittografica, i requisiti antiriciclaggio (AML) e la politica locale differiscono dal resto del paese.
Il quadro normativo crittografico negli Emirati Arabi Uniti
Gli Emirati Arabi Uniti sono costituiti da 7 regioni, che furono unificate tra il 1971 e il 1972 per realizzare una maggiore cooperazione politica ed economica tra gli stati. Ciò ha permesso agli Emirati di diversificare le proprie economie e specializzarsi in ciascun Emirato. Diverse regioni ora svolgono un ruolo indipendente ma fondamentale nel rafforzamento dell’economia degli Emirati Arabi Uniti.
Le politiche normative incentrate sull'innovazione di Dubai relative alle criptovalute sono fondamentali per la sua ascesa come hub finanziario e crittografico. Sebbene tutti gli Emirati agiscano secondo la legge federale, ogni stato gode ancora di una grande autonomia. L'ascesa di Dubai come centro finanziario non è una coincidenza. Alla regione è stata data maggiore libertà di approvare regolamenti e politiche attraenti per i mercati finanziari globali, in particolare per l’industria delle criptovalute.
La principale autorità federale di regolamentazione del settore finanziario degli Emirati Arabi Uniti è la Securities and Commodities Authority (SCA). La SCA ha adottato una politica che vieta a chiunque di impegnarsi in attività di asset virtuali (VA) nell'onshore di Dubai senza ottenere una licenza dall'autorità di regolamentazione nazionale o da un'autorità locale separata.
Nel marzo 2022, tuttavia, la zona franca finanziaria di Dubai ha fatto passi avanti significativi con la propria serie di regolamenti. Poco dopo, il resto di Dubai (al di fuori della zona franca) è stato sottoposto all'autorità della Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), che ha consentito la crescita e lo sviluppo significativi del settore delle criptovalute dell'Emirato.
Strategie economiche di Dubai e Abu Dhabi
Tutti gli Emirati sono fondamentali per l'economia del Paese. Tuttavia, Abu Dhabi e Dubai hanno il riconoscimento internazionale più significativo. Il primo è generalmente riconosciuto come un centro finanziario stabile con politiche normative rigorose per garantire un sistema finanziario sicuro e prevenire il riciclaggio di denaro. Il settore finanziario di Abu Dhabi è rafforzato dai ricavi dell’industria petrolifera e dai fondi sovrani, tra cui l’Autorità per gli investimenti di Abu Dhabi (ADIA).
Al contrario, Dubai è meglio caratterizzata da una strategia economica ad alto rischio e ad alto rendimento. Le normative crittografiche di Dubai, inclusa la legislazione della Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), sono progettate per incoraggiare la crescita del settore. Iniziative come questa hanno attratto molteplici tecnologie finanziarie (FinTech) in una varietà di forme, inclusi scambi di criptovalute, servizi VA e molti altri in settori non legati alle criptovalute.
Chi regola le risorse digitali a Dubai?
L'articolo 121 della Costituzione degli Emirati Arabi Uniti consente la creazione di zone franche in tutto il paese. Nello specifico, Legge federale n.8 del 2004 permette le "Zone franche finanziarie", che sono esenti dalle leggi civiche e commerciali a cui è vincolato il resto del paese. Sono, tuttavia, tenuti a rispettare le stesse leggi penali federali.
Regolamenti sulle criptovalute di Dubai
Gli Emirati Arabi Uniti hanno creato due zone finanziariamente libere: il mercato globale di Abu Dhabi (ADGM) e il Centro finanziario internazionale di Dubai (DIFC). Il DIFC ha un proprio regolatore, la Dubai Financial Services Authority (DFSA). Questo organismo di regolamentazione ha stabilito il proprio quadro di asset virtuali (VA), compresi i regimi di investimento e token crittografici.
Al di fuori del DIFC, noto come Dubai onshore, un organismo di regolamentazione chiamato VARA supervisiona i Virtual Asset Service Providers (VASP). Questo consiglio, istituito sotto Legge di Dubai n.4 del 2022, fornisce normative e linee guida complete per i VASP favorevoli ad attrarre progetti crittografici.
È importante notare che VARA non ha giurisdizione legale nel DIFC, così come la DFSA non ha autorità al di fuori del Centro finanziario internazionale. Entrambe le regioni di Dubai operano in modo indipendente secondo normative diverse. Ciò non significa che il panorama normativo in entrambe le aree sia molto diverso; ci sono, naturalmente, aree di sovrapposizione.
L'Autorità per i servizi finanziari di Dubai
La DFSA ha due politiche normative chiave, l'Investment Token Regime (ottobre 2021) e il Crypto Token Regime (novembre 2022). Il primo è stato in definitiva una serie preliminare di misure legislative che hanno segnato la nascita della regolamentazione delle criptovalute nel DFSI.
Regime dei token di investimento, 2021
La regolamentazione dei token di investimento è stata progettata per delineare le definizioni, gli ambiti di applicazione e gli obiettivi normativi attuali e futuri. La proposta definiva i token di investimento come token di sicurezza o token derivati.
Questi token sono definiti come rappresentazioni digitali di diritti e proprietà archiviati crittograficamente e trasferiti tramite una tecnologia di registro distribuito (DLT) o una blockchain. I token di investimento possono rappresentare direttamente i diritti o mostrare qualità che sono "di natura sostanzialmente simile a quelli conferiti da un titolo o da un derivato.'
Questo quadro si applica alle istituzioni coinvolte nella commercializzazione, emissione, negoziazione o detenzione di token di investimento all'interno del DIFC. Tuttavia, i regolamenti si estendono anche alle aziende autorizzate che si impegnano con i token di investimento, ad esempio agevolando le transazioni, utilizzando i token per i pagamenti e fornendo consulenza.
La DFSA ha rilasciato questo regime iniziale con l'intenzione di fornire una regolamentazione più completa per altri tipi di criptovalute, inclusi token basati su asset (stablecoin), token di utilità e altro ancora. La consultazione sui token di investimento è stata progettata per aiutare le autorità a comprendere il modo migliore per regolamentare il settore in generale in modo da avvantaggiare le aziende che operano nel Centro finanziario internazionale di Dubai.
Regime dei token crittografici, 2022
L'anno successivo, il 1° novembre 2022, la DFSA ha pubblicato la sua legislazione completa per la regolamentazione del settore delle criptovalute e dei mercati in generale. Questa seconda iniziativa è stata creata per promuovere l’innovazione in modo responsabile e garantire che le aziende aderiscano al meglio Antiriciclaggio pratiche e fornire infrastrutture per la tutela dei consumatori.
Il quadro è progettato per bilanciare le tecnologie, consentendo alle aziende di offrire un’ampia gamma di prodotti finanziari, compresi i VA. Coprendo aree di criminalità finanziaria, tecnologia, frode, governance e rischio, il regime lo garantisce Problemi di antiriciclaggio e contrasto al finanziamento del terrorismo (AML/CFT). sono coperti.
In base a questa politica, le aziende che operano nel Centro finanziario internazionale di Dubai possono richiedere licenze per fornire servizi finanziari utilizzando token crittografici. Inoltre, ciò ha aperto l’opportunità per i servizi crittografici, il che significa che il settore potrebbe espandersi nei servizi di custodia, nella gestione delle risorse crittografiche e nei mercati/scambi di token.
La risposta a questo sviluppo è stata molto positiva, con oltre 100 aziende che hanno chiesto informazioni sulle iniziative Crypto Token nel DIFC. Nel 2022, la DFSA ha riconosciuto 3 token, inclusi Bitcoin, Ethereum e Litecoin. Alla fine dell’anno nel 2023, ha aggiunto 2 token: Toncoin e token XRP di Ripple.
Anche se queste sembrano essere pochissime criptovalute, sono tra le più importanti del settore per quanto riguarda la capitalizzazione di mercato e i volumi di scambio. La loro credibilità di lunga data li rende una scelta più adatta – almeno nel breve termine – per l’adozione e l’uso istituzionale.
Ottenimento di una licenza con la DFSA
Il regolatore ha creato un elenco di moduli per le aziende che cercano una licenza a cui aderire; le imprese devono inoltre soddisfare le specifiche stabilite nei loro piani generali Moduli GEN (il loro regolamento normativo.) L'elenco include:
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Modello di business e strategia
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Governo e gestione aziendale
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Dirigenza superiore
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Proprietà e struttura societaria
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Risorse finanziarie e operative rilevanti
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Condotta aziendale e approccio all'antiriciclaggio
Poiché il regime si riferisce a più settori finanziari, le tariffe per ottenere una licenza possono variare in modo significativo, compreso tra $2.000 e $70.000, in particolare pagato in USD. Queste normative esemplificano la posizione progressista di Dubai sul futuro della finanza e del fintech, posizionandosi come leader con l'esempio per altri centri finanziari.
Il Dubai International Financial Centre è diventato una pietra miliare dell'economia dell'Emirato. Solo il 2023 ha visto lo sviluppo di over 500 startup globali basate su AI e Web3. Naturalmente, il settore VA di Dubai si estende ben oltre la giurisdizione della sola DFSA.
L'Autorità di regolamentazione degli asset virtuali
VARA gode di una significativa autonomia da tutti gli altri regolatori federali degli Emirati Arabi Uniti. Questa è una delle componenti fondamentali del successo della regione. Esistono alcuni parallelismi tra VARA e DFSA; tuttavia, non vi è alcuna sovrapposizione giurisdizionale.
La Virtual Assets Regulatory Authority è la principale voce normativa di Onshore Dubai ed è stata istituita nel 2022 ai sensi Legge n.4 del 2022. Questa legge è stata approvata per conferire a VARA totale autorità sulla legislazione del settore delle criptovalute nella regione.
Promuovere l’Emirato come hub regionale e internazionale per gli asset virtuali.
VARA è stato il primo regolatore crittografico indipendente al mondo, con l'intenzione di fornire chiarezza giuridica per le criptovalute a Dubai. Ogni fornitore di servizi di asset virtuali (VASP) nell'onshore di Dubai deve essere concesso in licenza con VARA. È necessario soddisfare i seguenti requisiti ottenere una licenza:
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L’impresa deve disporre di risorse finanziarie sufficienti per gestire la propria attività in modo sicuro.
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È necessario effettuare valutazioni del rischio e organizzare processi di riparazione per il rischio VA associato.
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Devono essere predisposti robusti sistemi AML e KYC.
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Il VASP deve dimostrare misure rigorose di Customer Due Diligence (CDD).
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Sono necessari controlli di gestione e governance.
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Formazione sufficiente per i manager per garantire che le persone siano idonee a svolgere i loro ruoli.
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I VASP devono rispettare le normative e ottenere una licenza da qualsiasi giurisdizione esterna.
Esistono alcune esenzioni professionali, come avvocati e commercialisti, in cui le aziende entrano in contatto con VA nell'ambito di una pratica professionale. Inoltre, VARA può decidere se determinati istituti sono esentati a causa di circostanze particolari. Ciò dipende interamente dalla discrezione di VARA.
Ambito dell'autorità di VARA
Essendo l’unico regolatore focalizzato sulla criptovaluta, VARA ha la piena responsabilità per aver fornito una regolamentazione dettagliata delle risorse digitali per supportare un settore delle criptovalute attivo e regolamentato. Ciò conferisce all’istituzione il potere di:
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Creare e smantellare le regole relative al funzionamento del settore delle criptovalute.
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Ordinare a particolari VASP (o gruppi di) di intraprendere o astenersi dall’adottare una particolare azione o politica.
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Pubblicare linee guida non vincolanti e che rappresentino i sentimenti dell'autorità di regolamentazione su argomenti particolari.
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Modificare politiche o regolamenti specifici in qualsiasi momento.
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Applicare le norme con un approccio caso per caso con poteri generali supplementari.
Il quadro delle risorse virtuali
Il VA Framework è composto da due elementi: i 4 regolamenti obbligatori e il Regolamento sugli asset virtuali e sulle attività correlate (2023). I 4 Regolamenti sono:
Il regolamento aziendale detta la strutturazione e la gestione di un VASP, compresi il consiglio di amministrazione, l’alta dirigenza e il personale. Richiede il mantenimento perpetuo delle strutture di gestione interna, compresa la formazione del personale, i processi e le migliori pratiche in materia di responsabilità ambientali e sociali.
Il regolamento sulla conformità e sulla gestione del rischio delinea i principi fondamentali per la conformità normativa unitamente all'implementazione di un sistema di gestione della conformità, inclusa la nomina dei responsabili della conformità. I VASP devono rispettare tutte le responsabilità di reporting dell'Autorità fiscale federale (come l'Internal Revenue Service in America), i regolamenti, le norme e le migliori pratiche internazionali, come il Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) degli Stati Uniti.
Il regolamento sulla tecnologia e l'informazione fornisce ai VASP un quadro per la governance tecnologica, i controlli, la sicurezza e la sicurezza informatica. È necessario installare programmi di protezione dei dati personali e conformità generale, come le soluzioni AML.
Il regolamento sulla condotta del mercato informa i VASP su come possono commercializzare e pubblicizzare i propri servizi presso i clienti all'interno e all'esterno della giurisdizione. La condotta del mercato è una tendenza normativa in crescita in molteplici punti caldi in tutto il mondo.
I regolamenti specifici del VA riguardano:
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Servizi di consulenza
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Servizi di broker-dealer
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Servizi di custodia
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Servizi di scambio
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Servizi di prestito e prestito
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Società di gestione VA e società di investimento in criptovalute
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Servizi di trasferimento e liquidazione di VA
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Emissione VA
L'Autorità di regolamentazione degli asset virtuali è autorizzata a ispezionare e verificare l'attuazione delle sue normative come ritiene necessario, e ciò si estende all'adozione dei suoi quattro regolamenti.
Politiche AML/CFT di VARA
La Virtual Asset Regulatory Authority è l'autorità di vigilanza dell'Emirato di Dubai sotto tutti gli aspetti VA ed è fondamentale nella prevenzione del riciclaggio di denaro tramite valute digitali. Pertanto, è interamente responsabile della creazione e dell’applicazione delle politiche antiriciclaggio per tutti i VASP nella sua giurisdizione.
Tutti i VASP, come le piattaforme di trading di criptovalute, devono aderire alle normative federali nazionali AML/CFT imposte dalla Securities and Commodities Authority, che includono la conduzione di affari secondo un approccio basato sul rischio (RBA). La SCA lo ha implementato nel 2018 con la legge federale n. 20 e la risoluzione del gabinetto n. 10.
[Le società di criptovaluta devono] identificare i rischi di criminalità nel (loro) ambito di lavoro.
Le istituzioni finanziarie (FI) degli Emirati Arabi Uniti devono attuare un programma di conformità adeguato ai rischi associati presentati dal loro settore. Gli asset crittografici sono ben noti per il loro anonimato e, quindi, per i collegamenti con la finanza illecita. VARA sostiene inoltre in modo significativo la regola dei viaggi crittografici, sia all'interno della propria giurisdizione che a livello internazionale. Per ulteriori informazioni su cosa comporta la regola, leggi La regola del viaggio in criptovaluta.
La maggiore applicazione di queste politiche rafforza ulteriormente l’olismo della legislazione normativa internazionale, come raccomandato dalla Financial Action Task Force (FATF). In vista delle valutazioni reciproche del 2025, si prevede che le normative globali diventeranno sempre più olistiche per garantire la conformità alle raccomandazioni AML del GAFI.
Per mitigare questi rischi, VARA applica sostanziali pratiche antiriciclaggio sugli scambi di criptovalute autorizzati e su altri VASP. Scopri di più sulle soluzioni di conformità KYC e AML leggendo In che modo le normative KYC sulle criptovalute salvaguardano il settore.
Politiche sulla valuta digitale della Banca centrale (CBDC).
Nel gennaio 2024, gli Emirati Arabi Uniti hanno effettuato la prima transazione transfrontaliera in assoluto con una valuta digitale utilizzando il mBridge infrastruttura. 4 principali banche centrali hanno sviluppato questa tecnologia innovativa: l'Autorità monetaria di Hong Kong, la Banca Centrale degli Emirati Arabi Uniti, l'Istituto per la valuta digitale della Banca popolare cinese e la Banca della Thailandia.
Il valore del pagamento ammontava a 50 milioni di AED (circa $13,6 milioni) ed è stato inviato alla Cina dal presidente del consiglio di amministrazione della banca centrale degli Emirati Arabi Uniti. mBridge mira a rivoluzionare i pagamenti internazionali all'ingrosso utilizzando una piattaforma CBDC cooperativa e condivisa. Per ulteriori informazioni sulle CBDC a Hong Kong, leggi Regolamento sulle criptovalute di Hong Kong nel 2024.
Gli sviluppi degli Emirati Arabi Uniti con questa tecnologia dimostrano ulteriormente l'impegno del Paese, su scala nazionale, a trasformarsi digitalmente. Dubai è stata senza dubbio costruita per promuovere e attrarre innovazioni fintech e blockchain; tuttavia, esiste uno sforzo nazionale concertato per istituzionalizzare i pagamenti crittografici e blockchain.
Gli Emirati Arabi Uniti hanno un approccio più lungimirante alla regolamentazione delle criptovalute, compresa l'adozione di stablecoin e CBDC, rispetto ad altre parti del mondo. Ciò caratterizza molti hub di crittografia asiatici, tra cui Hong Kong e Singapore.
Le autorità di regolamentazione occidentali, tra cui la Financial Conduct Authority (FCA) nel Regno Unito e la Securities and Exchange Commission (SEC) in America, sono in particolare dietro le giurisdizioni asiatiche nella legislazione sulle stablecoin e sulle CBDC.
Informazioni su ComplyCube
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